今天沪指-2.06%，创业板-3.1%，科创板-3.42%。个股176家跌停，跌幅大于7%的有1100家，中位数-4.19%！基本上是今年最大跌幅了。

两市成交额2.83万亿，缩量了5700亿。大跌却不放量，说明现在基本没什么人割肉。股民都躺平了，爱咋咋地吧！

周末没有大利空，今天这个杀跌让很多人一脸懵逼。如果硬要找原因，一是韩国强力去杠杆引发熔断，拖累了A股；二是长鑫IPO定了，有资金当做利好兑现了。

盘面上，科技板块集体下挫，光纤概念被锤得最狠，亨通光电、长盈通、烽火通信全跌停；存储芯片更是集体扑街，兆易创新、德明利跌停，香农芯创砸了20%！

还有商业航天，上周五打出打出涨停潮，今天开盘就按跌停潮！上海港湾、西部材料等10来只股票全跌停，量化这样玩真的合适吗？人形机器人、AI应用也跌的惨不忍睹。

反弹板块中药算是独苗，主要有《中医药振兴发展"十五五"规划》的利好。银行板块是护盘的主力，其它涨的还有两桶油，中国神华、中国移动、茅台这些高股息老登。

今天四大行又拉的冒烟了，刀锋看到一个段子：银行才是最正宗的存储概念，存银行的存，储蓄的储，最正宗的存储龙头是四大行！无力反驳啊。

今天这种跌法确实让人头疼，沪指还跌破了年线，这是924行情以来的第二次跌破年线，上一次还是2025年4月7日！

回顾前几轮牛市，每次跌破牛市都很快收回。比如去年4月7日失守后，第二天4月8日就拉来了根光头阳，第三天4月9日更是再来一根长阳一举收复年线！不知道这一次呢？

刀锋认为当前这个位置机会大于风险。当然去年是3000点涨上去的，现在还有3900点，所以不能一概而论！尤其有些板块在8000点，6000点，有些还在2600点，后面涨跌可能不会同步。

现在很多人的担忧是，AI是不是不行了？这轮科技行情已经涨到头了？我的看法是，科技牛大概率没结束，但本轮调整可能也没结束。

科技没结束的理由，一是全球AI还是高景气的，现在的杀跌并不是基本面，而是涨太多下情绪上的宣泄，同时韩股去杠杆的冲击；二是A股历史上的大主线，第一轮杀跌通常都不是大顶。

但短期可能还有下杀的理由，一方面，科技股前面确实涨多了，资金离场比较坚决；另一方面，全球这波都为韩国的激进买单，跟着他们一起去杠杆了！

刀锋非常理解，这一波科技回撤非常凶猛，最近亏钱效应太明显了。大家信仰动摇很正常，所以谨慎点也是对的！暂时不轻易补仓，深套的朋友建议干脆卧倒吧，等市场情绪稳定下来再说。

总之，A股科技股后续的回调风险，不是来自基本面，而是资金面。比如易中天和兆易创新，他们业绩和景气度都很好，但近一年融资资金太多了，资金拥挤度过高。

韩国存储双雄业绩这么猛，但都逃不掉杀融资盘的命运。我们杠杆要低的多，但科技股如果继续杀，很多融资盘也会顶不住，就有爆仓的风险。这个时候就会形成恶性循环，多头踩踏！这才是本轮回调真正的风险所在，希望不要那么极端吧。

最后提醒一句，如果你重仓高位票了，加杠杆了，或者单吊了，这个时候要无条件减仓！减到什么位置呢，以自己睡得着为准。

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2026世界人工智能大会。盘后官方宣布，本月17日至20日，将会在上海举办世界人工智能暨人工智能治理全球高级别会议！

届时会上有重要主旨讲话，这在大会历史上尚属首次，充分体现了我们国家对人工智能发展和全球治理的高度重视。

整体上看，2026世界人工智能大会，华为等AI巨头都会参展，超300款产品全球首发，是一次密集产业催化！这无疑给科技板块带来阶段性情绪和基本面支撑。

今晚《新闻联播》开始推出人工智能专题，这也是为大会造势了。重点还是自主算力这条主线，优先级排序：半导体材料/设备，晶圆厂，封装测试，CPU，GPU。

李强：加大逆周期调节力度 系统施策释放内需潜力。二季度经济压力比一季度要大一些，现在提出“加大逆周期调节力度”，意味着接下来货币政策和财政政策要发力，这对于股市构成利好！

这次特别点名释放内需潜力，但今晚几乎没人吹消费。但刀锋觉得可以关注，当跌太多的老登碰上利好，就好比弹簧压太极致，反弹起来也可能相当猛烈的。

国务院批复《扩大消费“十五五”规划》。盘后消费利好来了，官方批复了《扩大消费“十五五”规划》，重点有这么几个。

1、发展数字消费，比如“人工智能+消费”。

2、促进大宗耐用商品消费，提到了房子和汽车。

3、多渠道促进居民增收。重点是三个，稳住房价、巩固资本市场稳中向好（慢牛），多渠道增加城乡居民财产性收入（增收）。

4、清理优化不合理限制性措施，比如汽车摇号，房子限购。

5、健全财政金融支持机制，比如消费贴息。

6、提到四大具体促消费方向，支持托育消费、扩大养老消费，入境消费，鼓励体育消费。

这次提到一个十分明确的目标：到2030年社零总额达到60万亿左右。2025年我国社零总额是50万亿，意味着未来5年要增加20万亿，平均每年增速3.7%左右！

而今年社零比较弱，1~5月平均不到+1.5%，5月单月增速回落到-0.6%。不过当下的增速越低，后面政策预期就越强，未来的增速越高！对消费股也不太悲观，当下有预期差的机会。

刀锋认为，下半年出内需政策可能性比较大，社零也会同步复苏的。内需消费反转比较难，但走一波修复反弹是可以的。

我国自研AI芯片取得架构突破 每秒520万亿次浮点运算。这颗芯片在14纳米制程工艺上，实现了每秒520万亿次浮点运算的算力！其最大特点是通过底层架构创新，走出了一条不依赖先进制程的高端算力发展路径。

这个路径很像华为“韬定律”，通过软件来协调硬件，叠加三维垂直堆叠技术，不需要先进制程也能完成高速运算！

总之，我们国产替代的路线，本质上是不依赖先进制程+国外的光刻机。而是用国产光刻机+3D堆叠技术，也能自研出好用的AI国产芯片。关键是这几个方向的突破，一是先进封装，二是晶圆代工、三是国产GPU、四是核心半导体设备和材料，五是EDA与芯片设计。

中报：

光纤。亨通光电：预计上半年净利润同比增长87%-121%！其中Q2净利润预计19.1亿-24.63亿，环比增长72%-122%。光纤板块为主要利润增量来源。

PCB。沪电股份：上半年净利同比预增68%-78%。Q2净利润预计15.88亿-17.58亿，环比增长27.86%-41.55%。略超预期。

生益科技：预计上半年净利润同比增长117%-131%。Q2净利润预计19.41亿-21.4亿，环比增长67%-84%。超预期。

深南电路：预计上半年净利润同比增长54%-69%。Q2净利润预计12.5亿-14.5亿，环比增长46%-70%。略超预期。

金安国纪：预计上半年净利7.3亿-8.2亿，同比增长936%-1063%。Q2净利润预计5.28亿-6.18亿，环比增长161%-206%。超预期。

封测。华天科技：预计上半年净利润同比增长231%-275%；其中Q2净利润预计6.63亿-7.63亿，环比增长664%-779%。还不错。

立昂微：预计上半年净利润8500万元同比扭亏为盈，其中Q2净利润预计0.78亿，超预期。

这些科技小登很多今天跌停或大跌，今晚就放出超预期的业绩。意图也很明显了，但明天市场买不买账呢！

《国民健康“十五五”规划》发布。重点是两个，一是攻关药物、疫苗、高端设备、脑机接口，二是全链条支持创新药和医疗器械发展应用。 支持创新药临床使用。

医药板块最近比较强势，部分承接了AI硬件出来的资金，主要利好比较多。比如十五五中医药振兴规划，现在又来个国民健康“十五五”规划！

主要是位置较低，加上政策利好，医保谈判、药企海外大额BD合作等催化，板块修复行情应该有一定的持续性。

胜宏科技紧急澄清负面传闻。今天PCB概念暴跌，今晚行业龙头之一的胜宏科技紧急辟谣！

胜宏表示，公司关注到网络平台上流传关于公司产品、市场份额、项目进展等负面传闻，内容严重失实，给公司带来较大的负面影响。

今早中际旭创辟谣，一度带动易中天大涨，但被指数带下来了。之前科技牛市时，全部都是利好小作文，现在全反过来了。

今晚美股也是小登挨揍，存储芯片、半导体、光通信板块全线下挫。费城半导体指数大跌近3%，不过海力士、美光拉回来不少，倒没有那么恐慌！

中概股、A50都是上涨的，虽然涨的不多，但已经算强势了！上一次美股跌中概股涨是上周三晚上，周四A股上演大反攻，明天呢。

以前炒股挺简单，只关注A股就行了。现在不仅要关注美股，还要关注韩股，还要关注量化...！真的太心累了，能不能让股民躺赢几天。

就说这些吧。