别看美股近日连创新高，但是美市的交易员们普遍认为科技股包括高端芯片和AI算力股的股价已经很高，这倒并不是说它们的科技含量降低了，而是中国的算力和高端芯片的竞争会逐步让它们失去了价格优势。所以各路资金纷纷转投资源类产品，赌的就是美元降息后的物价通胀。
10月份美元继续降息是大概率事件，在这种情况下，储存在美国银行的大量国际和本土资金到底该何去何从呢？明确告诉大家，有大量资金在流出美国：国庆假期的前3天，除了美股上涨，欧洲、日本和东南亚几乎所有国家的股市都上涨了，全世界只有巴西股市下跌，这就是最有力的逻辑证据，大资金去了所有能去的地方，包括港股。
从资金流入的板块方向来看，全球股市的资源能源类股票都是普遍上涨的，说明大资金看多的方向是一致的。包括有色、稀土、黄金、铜以及各种小金属处在价格上行的通道中确凿无疑。
那么，节后A股的科技股会何去何从？这就要从美股的对立思维面去考虑。美国既然宁愿把高端芯片烂在家里搞垮自己的企业也不愿意卖给中国，那么，我们本土高端芯片的国产替代应该还有较长的路要走，行情即使有调整也属上涨途中的良性调整。有一点要强调的是一定要“高端芯片”，那些中端低芯片的国产替代率预期已经体现在了今年年初的那一波芯片半导体普涨中。所以后期科技股上涨的分支可能主要在国产光刻机、CPO和HBM三个方向，即高带宽存储芯片方向。这意味着节后科技股的操作难度会有所增加，不再是前期无脑做多的行情了。
相比之下，资源能源类股票的行情可能才刚刚启动，操作相对比较容易。美元贬值所导致的大宗商品涨价趋势一旦形成，短期内是不会轻易改变的。因此毗陵猎人认为节后必须配置一部分这类资产，可能会有较好的盈利机会哦！
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