节后首日热点前瞻：从核聚变狂想到AI算力鏖战，五大主升浪前瞻 长假结束了，A股

节后首日热点前瞻：从核聚变狂想到AI算力鏖战，五大主升浪前瞻 长假结束了，A股即将迎来节后首个行情，由于节前连涨两天，市场的情绪调动了起来，加之长假刚开始的几天外盘表现不错，当然外盘整体表现为上涨过后的震荡的调整。消息面上利好较多，所以大家对节后行情的预期还是比较高的。最大担心是冲高回落。毕竟大股东减持太疯狂，只是从预期角度而言大涨大跌的可能性并不大，我们只要从消息的变化来把握几大投资机会： 1、核聚变板块：技术突破催化下的资本躁动 随着第30届国际聚变能大会（FEC 2025）倒计时开启，资本对核聚变产业链的关注度急剧升温。从技术逻辑看，核聚变装置核心部件（如超导线圈、第一壁材料）的国产化突破正进入订单转化期。以BEST项目为典范，杜瓦底座成功吊装，标志着装置正式迈入核心部件安装阶段。这类基建关键节点，往往会促使相关企业订单预期产生边际变化。 西部超导 （核聚变用超导线材供应商）、 英杰电气 （聚变电源系统配套商）等企业的技术验证进度与中标数据，将是衡量板块持续性的关键指标。 短期视角下，需警惕核聚变板块的交易节奏：行业尚处技术验证早期，市场易受事件驱动而脉冲上涨，但资金接力意愿取决于参会期间是否释放实质性商业合作信号（例如设备招标计划或海外订单）。 2、AI算力与半导体：AMD与OpenAI的合作重构产业链价值池 AMD与OpenAI的6吉瓦算力基建协议，不仅意味着AMD在AI芯片市场的份额逆袭，更揭示了一个重大产业趋势——算力需求从训练向推理侧迁移。根据半导体设备的产能周期规律，2025年四季度恰逢AI服务器芯片（如MI450）的量产爬坡窗口， 通富微电 （AMD封测核心伙伴）、 鼎龙股份 （晶圆级封装材料供应商）等企业将直接受益于订单放量。 此外，Sora2的推出加剧视频生成算力消耗，存储需求进入二次爆发期。CFM预测四季度DDR5价格涨幅超10%，结合全球存储大厂产能向HBM倾斜的背景，具备成熟制程产能的 中巨芯 （电子级化学品龙头）和 大为股份 （DDR5/LPDDR5认证企业）有望迎来量价双击逻辑。 3、黄金与资源股：突破4000美元后的多空博弈 金价成功突破4000美元/盎司关卡，表象上是美联储政策预期与地缘冲突相互作用。而其深层逻辑，折射出在全球债务货币化不可逆转的大背景下，黄金“去美元化”定价权重获重估。当前COMEX黄金期货持仓量同比下滑21%，暗示部分资金正从期货市场转向股票端博弈。 山东黄金 （国内资源储备龙头）、 赤峰黄金 （海外产能扩张企业）的股价弹性不仅取决于金价涨幅，更需关注矿产金成本与扩产进度的匹配度。 需注意，金价短期快速冲高后可能面临技术性回调压力，但央行增持和ETF持仓量回升将托底黄金股的估值中枢。 4、固态电池与新能源：订单兑现驱动的技术革命 固态电池产业链正跨越实验室门槛迈向量产。海目星揽获4亿元设备订单，中科院柔性电池技术落地。这一系列进展，标志着行业步入“设备定标 - 材料验证 - 装车测试”产业化三阶段。根据锂电设备企业的交付周期，2025年上半年订单将在四季度确认收入， 奥特维 （固态电池设备供应商）的业绩预报和 海目星 的客户拓展进度，或成为板块情绪风向标。 5、智能网联汽车：政策红利与规模化落地的交汇点 2025世界智能网联汽车大会召开前夕，政策对车路云一体化的扶持力度加码，市场关注点从“技术可行”转向“商业落地”。 四维图新 （高精度地图与车规芯片双主线）、 中科创达 （整车操作系统开发商）的核心价值，在于能否在试点城市项目中获得份额，或将L4级技术降维至乘用车量产场景。 预期差挖掘：被低估的“十五五”规划线索 国家发改委针对新一代智能体出台政策指引，“十五五”规划侧重科技自立方向。在此背景下，新题材的发酵或被催生，有望为相关领域带来新的发展契机。例如，多智能体协作平台（ 鼎捷数智 ）和AI终端操作系统（ 昆仑万维 ）的商业化案例，或成为资金布局跨年行情的暗线。 结语：热点的分化与轮动法则 节后首日行情大概率呈现“高景气赛道抢跑、主题概念分化”的特征：核聚变和黄金板块受事件与价格驱动可能高开，但需观察换手率能否支撑持续上涨；AI算力和固态电池因订单可验证性强，更适合中线资金布局；投资者应聚焦技术壁垒明确、三季度业绩可见度高的标的，避免盲目追逐消息面脉冲。