国庆后，人形机器人产业将进入密集催化期，加仓Or获利了结？【国泰海通机械·肖群稀】 第一波催化：10月9日Figure发布Figure03 两个客户4年潜在需求10万台，中国供应链按SAP排序：【长盈精密】 【领益制造】【兆威机电】 第二波催化：特斯拉Gen3即将发布+新一轮供应链审厂看好Optimus商业化量产进度！灵巧操作能力是核心。算力是灵巧操作面临的重要瓶颈。9月，Musk接受采访时指出“M5芯片设计已经完成，将在几个月之后搭载到Optimus上。”M5量产是推动Optimus商业化落地的关键。考虑【确定性】【估值水平】【市值弹性】，T链核心标的：【长盈精密】【恒立液压】【双环传动】 【三花智控】【拓普集团】【鸣志电器】【金力永磁】 国产链迎来“十五五”规划+宇树/智元IPO进展等多个催化；我们保持对国产品牌的信心和关注。端侧算力芯片的自主可控也是国内人形机器人产业发展的关键！ 中国拥有最高执行力的体制、最完善高效的供应链，在全球人形机器人产业竞争中将有重要地位。
