中方暂停澳铁矿采购，必和必拓强硬涨价15%，这下捅大篓子了。 必和必拓这次是真没算明白账，拿着85%对华销量的依赖度，还敢在2025年长协谈判里玩强硬涨价的戏码，逆势提价15%到109.5美元/吨，死活攥着美元结算不放，完全无视现货价跌破80美元/吨的现实，这波操作纯属给自己挖坑。 要知道十几年前咱们确实得求着买，那时澳巴铁矿占了中国进口的80%以上，必和必拓联合另外两家说涨价就涨价，2010年直接废掉沿用四十年的年度谈判定价，改成指数定价，把定价权牢牢攥在手里，那会儿咱们钢铁企业只能被动接招。但现在早不是当年的光景了。 说白了，中国现在根本不怕暂停采购，底气全来自供应端的多元化布局，这可全是由实打实的项目和数据撑着。以前澳矿一家独大的日子早过去了，2025年澳巴在中国进口中的占比已经降到70%以下，而且还在往下走。 几内亚的西芒杜铁矿年底就要出第一批矿，2026年产能直接干到1.2亿吨，这矿品位高达67%，成本才60美元/吨，比必和必拓的矿还划算，关键是这个项目咱们是主导方，话语权在自己手里。 俄罗斯那边更给力，跨境铁路运过来的铁矿同比涨了22%，品位55%能直接炼钢，不用额外加工，近一半还能用人民币结算，运输又方便，完全能当稳定补给。 巴西淡水河谷也不傻，早就开始扩大人民币结算，现在28%的交易都用人民币，为了抢咱们的订单，还专门借钱建新港口，走新航线把运费降了12%到15%，2025年光给咱们的新增订单就有5000万吨。 更别说秘鲁、喀麦隆那些中资参与的矿山，今年也能新增1000万吨供应，这么多替代来源摆着，必和必拓还敢涨价，简直是把订单往别人手里推。 还有库存和需求调节能力，咱们港口里堆着1.44亿吨铁矿，国储还有1亿吨，短期根本不愁供应。而且这几年电炉钢比例提上来了，2025年已经到18%，对低品位矿的需求少了，等于从需求端又减了压力。必和必拓自己心里其实门儿清，他们的铁矿开采成本才10美元/吨，就算按现货80美元卖都赚得盆满钵满，非要涨到109.5美元，纯属贪得无厌。 要知道2024年三大矿企净利润加起来1840亿元，咱们钢铁行业总利润才290亿元，每吨钢利润就29块钱，这相当于咱们炼钢的辛苦钱，大半都被他们赚走了。这次要是真按他们的价签，每年进口7.4亿吨澳矿就得多花200亿美元，这冤大头谁还愿意当。 更关键的是货币结算这盘大棋，必和必拓硬是没看懂趋势。以前全球铁矿石90%都用美元结算，咱们每年12亿吨进口量等于给美元霸权输血，现在咱们就是要打破这个规矩。2023年人民币结算占比才5%，到2025年已经冲到25%，眼看着就要突破40%。 俄罗斯早就带头用人民币，巴西也跟进了，就必和必拓还死扛着美元，结果呢？暂停采购后，他们立马被迫把现货交易全转成人民币结算，之前的强硬瞬间成了笑话。 其实人民币结算对他们又不是坏事，拿到的人民币能直接买咱们的电动车、5G设备，还能去香港买人民币资产，形成闭环流动，可他们偏要跟趋势对着干，说白了就是没看清“美元霸权松动”的大形势。 必和必拓可能还抱着侥幸心理，觉得能找其他替代市场，可这纯属白日做梦。印度、东南亚那些地方需求规模根本不够，要承接中国这么大的量，得砸几百亿美元建运输通道，短期内根本不可能。 澳大利亚国库部自己都预测，2025财年铁矿石出口收益要从1160亿澳元跌到1050亿澳元，这还是保守估计。要知道铁矿石占澳大利亚出口收入的近20%，对华贸易里38.2%都是铁矿，咱们一暂停采购，他们的财政、就业全得受影响，这可不是总理出来说句“失望”就能解决的。 定价权的争夺上，咱们早就不是被动挨打的状态了。大连商品交易所的铁矿石期货成交量已经是新加坡市场的23倍，价格和现货相关性超过0.9，咱们自己的“北铁指数”也起来了，正在跟普氏指数形成“双锚定价”。 以前必和必拓说了算的年度长协，现在咱们主推季度定价，跟着现货行情走，他们不同意也得同意，毕竟买方市场的规矩得由最大买家定。2022年中国矿产资源集团成立，统一采购谈判，把以前分散的力量拧成一股绳，必和必拓第一次感受到了压力，2023年不就乖乖跟宝武做了第一笔人民币结算交易吗？这次又想翻旧账，纯属自不量力。 必和必拓其实也在转型，2025年上半年铜业务利润第一次超过铁矿，铜产量涨了10%，还想跟中国企业合资开矿，可架不住澳大利亚政府搞投资审查，政治障碍一堆。这就更有意思了，既想赚中国的钱，又不想按中国的规矩来，哪有这么好的事。 必和必拓这次捅的篓子，不光是丢了短期订单，更是把长期话语权拱手让人。这事儿说白了就是，时代变了，老玩家还没适应新规矩，栽跟头是早晚的事。
