“一年前缺芯片，现在缺变压器。”2024年年初的博世互联世界大会上，马斯克的惊人预言，在2025年秋天，让全球能源行业、电动汽车行业真的陷入了焦虑。美国电网设备商的生产线开始加班，欧洲方面不断有项目因缺少足够的变压器设备，而被迫延期。 再看此时中国海关总署发布的数据，2025年1-9月，中国变压器出口额达464.8亿元，同比增长39.9%，9月单月创下66.3亿元的历史新高，环比增长10.4%。 当特斯拉为解决短缺危机，不得不亲自下场造变压器时，中国企业已经踩着风口，把产品卖到了全球90多个国家和地区。 预言照进现实，全球电网卡在了“变电瓶颈” 马斯克以敏锐的洞察力，道出了行业的隐忧。2025年的全球变压器市场，正陷入需求狂涨、产能不足的尴尬场景。 日立能源作为该领域的全球最大制造商，公开承认“产能不堪重负”。研究机构伍德麦肯兹的数据显示，大型变压器的交货周期从往年的半年，拖到了2.3年至4年。价格也在跟着疯涨，2020年以来至今，全球变压器均价涨幅超过60%，个别高端型号已经翻番。 全球变压器市场的缺口到底有多大？据美国全国可再生能源实验室的测算，到2050年，仅美国的变压器供应量，就得比2021年多1.6至2.6倍。 变压器市场迎来的是双重刚需的爆发。全球电动汽车年产量2024年达1730万辆，每台车就要用到5-6个变压器。全球都在抢建的AI数据中心，耗电量呈指数级增长，单Meta新建的一座数据中心就需要上百台降压变压器。 中国企业爆发，头部企业化身订单收割机 全球变压器需求大增、产能告急，中国企业迎来了高光时刻。2025年上半年，特变电工单家企业的国际签约金额就达11.2亿美元，同比暴涨65.9%，这还没算上8月拿下的沙特164亿元超级订单。根据该项目合同，特变电工将供应179台超高压变压器、108台电抗器，把沙特未来两年的电网升级需求，拿下了近三成。 目前，全球60%的变压器产自中国，特变电工一家的产能就达4.2亿千伏安。中国企业的优势在于，交货周期比欧美企业缩短了一半。比如，沙特中南柔直输电工程的首批变压器，从下单到发运只用了3个月，而西门子同类产品至少要等9个月。日立能源宣布砸下60亿美元进行扩产，但要到2027年产能才见成效，远水根本解不了近渴。 再来看特变电工和另一个行业巨头ABB的对比。ABB押宝SF6free气体绝缘变压器，虽然拿到了欧盟环保认证，但成本居高不下。特变电工的植物油绝缘变压器，在沙特的沙漠环境下耐温性比ABB产品高15%，还能降低30%的运维成本。特变电工还直接在沙特建厂布局，一边从国内调货应急，一边加速推动本地化生产。 当西门子还在靠卖设备赚差价时，特变电工已经给德国客户提供“光伏电站+变压器+储能”的一体化方案，设备利润之外再赚一份运维分成。2025年上半年，特变电工净利润31.84亿元，同比增长5%，而ABB电力部门利润率下滑了2个百分点。 风口之上，出口狂飙背后的隐忧与突围 当然，中国变压器企业还远没到高枕无忧的时候。ABB虽然出货慢一些，但其手里握着高端市场19.7%的份额。ABB的Dry型变压器在数据中心的复购率达85%，这是中国企业暂时没能拿下的领域。 更麻烦的是贸易壁垒，美国已经禁购中国电力设备，欧盟也在搞“碳足迹标签”，特变电工等中国企业的产品要进入欧洲市场，还得在材料回收率上再下功夫。 对此，特变电工砸下50亿元研发柔性直流输电变压器，目标直指ABB的技术护城河。其他中国企业也在盯着细分市场发力，比如海上风电用的耐腐蚀变压器，中国企业的市占率已经超过了此前的“行业一哥”日本东芝。 从2010年拿下首个海外超高压订单，到2025年主导中东电网改造，中国变压器企业熬了15年才等来今天的风口。 马斯克的预言只是揭开了行业竞争的一角，中国企业真正的底气是60%的全球产能，比对手快了近两倍的交货速度，以及从设备到方案的服务升级。
