人形机器人买点临近！V3定型+国产进展梳理
一、V3机器人关键时间线（核心催化）
1. 2025年10月底：核心供应商已收V3图纸，11月底需完成交付
2. 2025年11月6日：股东大会或披露V3最新进展
3. 2025年12月中旬：有望启动“设计冻结”（量产关键节点）
4. 2026年2-3月：计划开启小批量白名单
5. 2026年8月：推进量产白名单落地，进入规模化阶段
二、技术升级增量标的
• 精密结构件&轴承（薄壁交叉滚子轴承核心）：万向钱潮（量产准备中）、五洲新春（核心配套）
• 谐波减速器（需求增长）：隆盛科技（配套日本尼得科）
• 灵巧手（自由度+部件双增）：杭州新剑（模组新晋）、德昌股份（微型电机）、浙江荣泰/震裕科技/恒立液压（微型滚珠丝杠）、伟创电气/步科股份（微型电机）
• 执行器（尺寸/接口变更）：拓普集团、三花智控、震裕科技
三、国产机器人进展（潜在机会）
1. 宇树（Q4拟IPO）：核心关联涛涛车业
2. 智元（Q4拟IPO）：核心关联蓝思科技、宁波华翔、均普智能
3. 乐聚（IPO辅导中）：核心关联兆丰股份
4. 小米机器人：12月加单、2026年3月发布，核心震裕科技
5. 赛力斯：机器人业务加速，核心赛力斯、隆盛科技
四、核心关注组合
拓普集团、万向钱潮、震裕科技、德昌股份、五洲新春、隆盛科技、浙江荣泰、涛涛车业
