❗【天风电新—孙潇雅团队】机器人更新：灵巧手订单落地在即，继续建议低位布局-11

❗【天风电新—孙潇雅团队】机器人更新：灵巧手订单落地在即，继续建议低位布局-1116----------------------市场情绪触底，重磅催化密集来袭中：✅V3量产订单落地，先灵巧手后身体✅国内初创排队上市，本周五宇树完成辅导✅V3产品发布，国内本体产品发布（小鹏出圈可能不是唯一）❗️我们更新几个重点标的空间如下：【浙江荣泰】：预计26主业约5e利润，30X PE=150e。100万台机器人假设下，考虑股权比例，约8e利润，25X PE 约200e市值。主业+小丝杠值350e市值，其它品类如齿轮箱、大丝杠、关节模组等等也进入到成熟度高的阶段，保守看向500e，乐观看向800e市值。【科达利】：主业26年21亿利润，值450亿（当前442），机器人端谐波小批量，摆线、旋转模组送样反馈佳，按照T旋转模组2.5W价值量，100W台，30%份额，20%净利率，40%股权，利润空间达6亿，给30X值180亿，再考虑OAI、Meta、英伟达卡位，合计至少值700亿，较目前60%空间。【安培龙】：主业市值底在50亿，机器人通过Robotaxi团队对接，已有技术沟通，年底送样在即，按照T 1.3W价值量，100W台，35%份额，20%净利率，25X值225亿，再考虑国产链（赛力斯、智元等），合计至少值300亿，较目前翻倍+空间。----------------------欢迎交流：孙潇雅/张童童