【复盘｜赛道热点速览 2025.11.18】🔥趋势总览：今日市场科技主线逻辑深化，从此前的纯题材炒作向“商业化落地”与“订单验证”阶段过渡。软端AI应用出海与数据要素共振，硬端低空经济与半导体封测设备迎来业绩拐点。————————————1️⃣ 【AI应用与数据要素】📍细分方向：AI应用出海 / 多模态数据服务 / 智能营销🚀核心逻辑：C端应用商业化加速，巨头争夺流量入口，带动上游高质量数据需求爆发。🔹行业动态：某互联网大厂AI应用推出国际版，意在对标海外头部竞品，标志着国产大模型正式进军全球C端市场。受此带动，营销服务商及数据服务商关注度显著提升。🔹关键催化：据QuestMobile数据，国内AI应用活跃用户规模已达数亿级。同时，某数据服务头部企业透露，多模态训练数据需求旺盛，且政府端大额订单开始在Q4确认收入。2️⃣ 【低空经济与军工】📍细分方向：低空物流运营 / 空管系统 / 固态电池🚀核心逻辑：政策从“顶层设计”走向“实操落地”，物流场景率先爆发，军工订单现复苏迹象。🔹行业动态：低空物流应用场景全面铺开，2024年社会物流总费用占GDP比重达14.1%，降本增效需求迫切。某空管技术龙头已与多家物流巨头开展合作；电池环节，某头部企业已向人形机器人及无人机客户送样。🔹关键催化：业内预期“十五五”规划将加速军工订单恢复，叠加低空经济从示范试点迈向系统运营阶段，具备核心技术（如空管、动力系统）的企业迎来了业绩释放期。3️⃣ 【半导体与高端装备】📍细分方向：封测设备 / 静态压机 / 核心零部件🚀核心逻辑：GPU及高端芯片需求外溢，带动封测环节资本开支增加，设备国产化率与全球市占率双升。🔹行业动态：某封测设备细分龙头市占率逼近50%，深度绑定海外知名大客户，Q3业绩出现爆发式增长。此外，高端等静压设备在半导体与深海科技领域的双重布局也成为新增长点。🔹关键催化：海外算力芯片厂商扩产，对高精度测试分选设备需求持续提升，国产设备商凭借性价比与服务优势加速抢占全球份额。————————————💡【策略总结】➤ 审美变化：资金正在抛弃纯粹的“PPT概念”，转而拥抱有真实订单、有出海能力、有业绩兑现预期的核心资产。➤ 节奏把握：低空经济已进入“去伪存真”阶段，重点关注有真实业务落地的“基建+运营”端；AI板块则重点看谁能最先在C端跑通商业模式。➤ 宏观支撑：物流成本占GDP比重等宏观数据的居高不下，反向验证了低空物流等新技术形态在降本增效层面的长期战略价值。
