美国AI泡沫已初步出现破灭迹象，热情转向AI出租车等实体业务最近这些天，美国AI相关的股票跌幅并不小。英伟达从212跌到170，跌了20%；甲骨文345跌到178，跌48%几乎腰斩；博通从414跌至326，跌21%；AMD从267跌至198，跌26%。这几家是明确宣布与OpenAI有合作计划的，3000亿美元意向合同、上千亿美元投资、入股，合作方式很多。当初都是宣布与OpenAI的金额庞大的合作计划后就一通大涨，甲骨文一天跳涨36%，AMD也是一天23%，但是现在都跌了不少。其它美国IT巨头，微软、谷歌、Meta、亚马逊，相比高点也有10-20%的跌幅。只有特斯拉创出了历史新高，但却是业绩最差的一个，市盈率高达284倍。这说明，起码炒OpenAI预期的泡沫是破了，大套了一些人。这些公司市值都不小，套在1-5万亿美元的市值顶峰，这不容易再涨回去。至于说盘小一些的，CoreWeave这些峰值只有约1000亿美元的，那跌幅就更大了，有66%。市场走势很客观，高位成交额骗不了人，已经大套了不少人，说美国泡沫初步破灭，信的人会多些。以前不少人拿嘴唱空AI，我也卖力唱衰美股AI泡沫，但只要美股在涨涨涨，唱衰就显得气势不足。现在我可以拿股价说话了，套牢盘就是唱衰AI泡沫的铁证。铁得不能再铁了，这都是冲动看好AI前景的资金，却遭到了这样的打击，很可能对于AI的信心会逆转。从美股动向来看，那些大跌的“OpenAI概念股”和特斯拉是两种模式。OpenAI大吹牛皮，一个是说AGI，一个是说APP服务怎么赚钱。可以说，这个模式不被市场看好了，质疑根本得不到有力回应。AGI都不怎么吹了，变成科学家的努力方向，但时间明显推迟，不再说是两三年的事。APP服务赚钱，增长曲线都开始不对劲了，Chatgpt月活增速明显下降，竞争对手Gemini增速强劲。竞争起来，靠出token收费的模式说不圆了。就不说中国开源的大模型，美国也一堆公司在竞争。OpenAI投资计划很可能搞不到足够的钱，远远不够，这就是合作公司股价大幅下跌的根源。特斯拉昨晚还创出新高495（收盘跌到467），原因是Robotaxi预期。评论说特斯拉卖车业务只值30，股价几乎全靠AI预期。最近涨势不错，是因为“AI搞实体经济”的预期还在。AI智能驾驶开出租车，如果成功，确实可以靠出租车业务大赚钱，起码想象力还在。还有人形机器人，也有想象力。最近SpaceX比较成功，要上市，让人们对马斯克信心又起来了。AI开出租、人形机器人，这就不是靠token赚钱，而是真实的线下应用场景。但其实中国才是这些业务的先行者，相关信息不少。我的感觉是，这是美国干得慢，还对这些业务有极大憧憬。而中国干得快，实践多，无人出租车、人形机器人什么水平，业界流传了一些观察信息，并不是很乐观。感觉再过一阵子，美股发现无人出租、人形机器人技术成熟还需要很长时间，AI热情就会又下来一截。
