光引擎7王：5家核心+2家基石，抓住ai算力主升浪

AI算力驱动1.6T光引擎需求爆发，产业链形成核心5家+上游2家的“5+2”黄金布局，全面受益高速互联升级红利。

一、核心5家（光引擎主体）

1. 天孚通信：光引擎龙头，1.6T产品批量供货英伟达，已获2026年订单。
2. 太辰光：全球MPO/MTP龙头，深度受益Meta与康宁大额订单。
3. 长芯博创：联合推出1.6T AEC，谷歌核心供应商，业绩预增超340%。
4. 腾景科技：建成高速光引擎试制线，掌握COB封装核心工艺。
5. 德科立：布局CPO光收发方案，400G/800G产品小批量出货。

二、上游2家（技术基石）

6. 仕佳光子：光芯片核心，1.6T AWG芯片国内唯一通过英特尔认证，量产良率95%。
7. 光库科技：薄膜铌酸锂调制器小批量出货，推进头部客户验证。

投资逻辑：
1.6T光引擎是AI算力高速互联核心硬件，行业需求持续爆发。核心5家直接承接订单，业绩弹性充足；上游2家掌握光芯片、调制器等高壁垒器件，价值量持续提升。
光芯片为“心脏”，光引擎是核心集成模组，光模块为终端成品，OCS为数据中心交换枢纽，全产业链协同受益AI算力建设。

风险提示：
存在行业竞争加剧、技术落地不及预期、客户集中及供应链波动风险。根据公开信息整理，不构成投资建议。
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