谷歌TPU核心龙头清单：AI算力最强主线

谷歌TPU作为AI专用算力芯片，能效优势显著，随着谷歌算力投入持续加大，TPU产业链进入高速增长期，核心供应链标的具备明确的中长期投资价值。

一、光模块制造
1. 中际旭创：全球光模块龙头，谷歌TPU独家供应商
2. 新易盛：光模块制造商，800G产品进入谷歌供应链
3. 华工科技：800G批量、1.6T/3.2T送样谷歌
4. 光迅科技：MEMS-OCS+1.6T光模块，谷歌认证
5. 长飞光纤：谷歌超低损耗光纤核心供应商

二、光器件核心
1. 天孚通信：OCS设备和光引擎核心供应商
2. 光库科技：OCS代工（70%份额）+薄膜铌酸锂器件
3. 腾景科技：精密光学元件制造商，供应TPU光学器件
4. 德科立：WSS模块+OCS光机，谷歌核心供应商
5. 太辰光：光器件制造商，产品应用于数据中心
6. 赛微电子：MEMS-OCS产线服务谷歌，提供TPU核心光开关器件

三、芯片封测
1. 长电科技：谷歌2.5D/3D封装独家认证

四、PCB制造
1. 沪电股份：高端PCB制造商，服务AI服务器客户
2. 深南电路：PCB龙头企业，产品应用于数据中心（直接供应TPU V7项目）
3. 胜宏科技：谷歌TPU PCB核心供应商，高端PCB批量供货
4. 鼎泰高科：全球PCB钻针市占第一，谷歌核心供应商
5. 中富电路：TPU电源模块PCB独家供应

五、服务器整机
1. 浪潮信息：谷歌认证服务器，联合开发TPU集群
2. 中科曙光：TPU液冷散热项目认证
3. 工业富联：服务器制造商，谷歌TPU服务器代工占70%-80%
4. 紫光股份：新华三1.6T/OCS通过谷歌认证

六、散热系统
1. 英维克：精密温控设备供应商，与谷歌联合开发液冷CDU

七、电源管理
1. 欧陆通：TPU电源唯一国产二供，框架协议
2. 新雷能：谷歌TPU V7/V8电源独家供应商，意向订单超5亿美元
3. 中恒电气：谷歌HVDC核心供应商，800V直流供电方案通过验证

八、核心材料
1. 生益科技：高阶覆铜板龙头，TPU PCB核心基材供应商
2. 东材科技：谷歌TPU M9级高速碳氢树脂核心供应商
3. 雅克科技：前驱体+电子特气全平台，三重受益
4. 华特气体：高纯前驱体气体，先进制程核心供应商

风险提示：以上仅为产业链梳理，不构成投资建议。行业存在技术迭代、订单波动、市场风险，投资需谨慎。股市有风险，投资需谨慎。
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