2022年，我买半导体了，2025年，我买房地产了。共同点都是业绩低迷，行业寒冬期……

1、如果没有耐心就别玩投资，多玩些投机还多点胜算。

银行上涨的时候，你们说科技为什么那么差，然后小凡囤了一堆科技指数坐冷板凳，一直熬到924行情。看着银行股翻倍再翻倍，四大行都2倍涨幅了，红利资产全线上涨，中字头股票轮动拉升，就是不拉升科技……

涨完煤炭涨石油，涨完石油涨电力，然后又轮到银行，周而复始的拉升了2年多时间，那2个时间持有科技资产的人多难熬，现在走出来了，可以风轻云淡的说也没有什么大不了。

无数个黑暗的夜晚，也想动摇自己的交易计划，是不是尝试买点银行等红利，反正科技资产不知道猴年马月上涨，但是如果它们万一涨了呢？之后就硬扛了，大家其实都清楚，在2024年9月份之前，小凡的煎熬压力特别大……

2、小凡手里除了宽基外最多的行业资产是房地产。

不是最近涨了才说，而是已经不知道写了多少篇关于看好一线城市复苏的观点了。每次换来的都是口诛笔伐，盘后还被人怼说持有你的地产吧，不看看半导体涨多少了。

其实，这个朋友可能是没有关心房地产的走势，最近的涨幅真不输给半导体，华润、金茂、中海、绿城、建发、保利、招商等等都大幅拉升，连二手房中介公司也大幅拉升几十点了。小凡重仓的是港股地产，这件事情都知道，我没觉得比半导体涨幅小，最近1个月平均涨幅30~50%……

当然，你不参与自然不知道，别人都说房地产是夕阳行业了，我就想知道，2026年结束的时候，是持有半导体的人赚得多，还是我们持有房地产的人赚得多。

3、2022~2023年是半导体的寒冬，大家看看业绩就知道了。

国内半导体的最大龙头企业在2023年的业绩大幅下滑99%，因为库存积压，全球的存储半导体企业都低迷，包括英特尔、AMD、高通等等也是如此……

那时候市场拉升的是英伟达，不是存储芯片更不是处理器芯片。最近1年时间反而英伟达几乎没涨了，而是其他芯片开始疯狂上涨了，大树不可能到天上，AI时代的英伟达都有涨不动的那天，其他半导体呢？

房地产也是如此，去年是最悲观的一年，半导体的超额利润来源于当年的库存涨价，房地产也是持有大量库存的企业，业绩巨亏原因也是计提的减值，不过开发商的库存是土地，它又不会过期，未来回暖的时候可以转回，还可以像半导体那样靠卖升值的库存赚钱，包括锂矿，电池也是相同的上涨的逻辑……