看好：联讯、瑞松、永鼎20260614

首推仍然是联讯仪器，龙头当前的空间感仍然十足（不考虑存的定价，何况存又进展很顺利偷笑），今天大摩的报告建议领导们关注下，后续每个GPU可能需要光引擎的数量从4个→17个→35个→70个，报告指出：光模块的核心从”出货量“转为”光含量“，这与我们前期的观点不谋而合，看好联讯本质是看好认为对于未来光引擎的测试需求提升，至于什么载体并不重要。

瑞松科技（MPO自动化设备），MPO插芯设备至关重要，正式进入了机器替人的关键时刻，近期公司在下游头部光纤客户自动化设备取得突破性进展大，有望进入订单兑现的关键节点。MPO设备的弹性属于在光纤贝塔之下再叠加一个自动化率提升的α，详细测算欢迎私信。