一个切换信号要提前留意了！

1、昨夜，AI硬件回调没有影响应用回升

微软大涨近6%，日内成交量约5000亿，底部超级放量大阳线拉升，大家应该明白是什么意思了，同时候的AI硬件却是暴跌，闪迪、高通等等都是跌幅近10%……

一边是放量大阳线急拉，一边是放量大阴线急跌，说明资金没有离场而是场内切换了。上周五的时候，纳指就已经异常放量了，本周的AI硬件不能说涨了，也不能说跌了，就是高位放量滞涨。

A股，本周的成交量都在3.5亿附近，并不是A股的单独表现，日韩美也是如此，AI硬件占了市场30%以上的成交量，TMT赛道的成交量占了市场近60%，交易度异常拥挤，而且又集中在几十家公司里面……

2、这一轮抱团，与上一轮也差不多。

不要说这次受到外围的影响，不太好判断。小凡把话放这里，如果美日韩等市场的AI硬件不拉升了，A股不可能走独立行情继续大涨。

参照当年白酒医药，新能源的抱团。其实也不是A股的独立行情，外围市场的大消费也是暴涨，因为美联储的无量限QE，物价通胀带来衣食住行过度高景气了，与当前的通胀完全不是一个概念的事情。

当年的酒企也是全球大涨，医药医疗也不用多说了。后面，外围这些见顶之后，A股的抱团也瓦解了，这次的情况差不多，所以不需要天天预测涨跌，各种分析趋势等等，外围不涨了，A股的抱团就熄火了。

3、科技资产，不会去传统行业的。

每个人，对市场的偏好不同，喜欢科技资产的人，大概率很难接受传统资产。也是所谓的盈亏同源，科技资金会继续在行业行业内部轮动，AI硬件不涨了，可以拉升AI机器人、商业航天、AI传媒、AI游戏、AI医疗，AI智能驾驶，AI软件等等。

其实，小凡没有觉得AI给生活、工作带来太多改变，感觉与以前的互联网没有什么区别。AI大模型，无非就是以前的搜索软件，AI办公那些无非就是以前的爬虫、脚本等等，这些东西10多年前就已经有了……

也许，是对我新兴事物的理解比较浅，依旧觉得这些只是泡沫阶段的炒作了，如果一项技术始终不能变现，那就是投入没有产出，我觉得这种生意不可能按照可持续经营的逻辑估值，那么就是泡沫资产。


最后总结

一句话，留意7月份的风格切换，科技小登见顶之后，科技老登会上涨，其他老登有没有行情，那得看市场的成全了，关键是金融消费政策了……


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