科技股大跌复盘与周五行情预判

昨日A股市场明显走弱，科技板块重挫。其中沪指跌幅最小，创业板指大跌5.71%、科创综指大跌5.64%，半导体、CPO等热门科技概念集体跳水，核心导火索是Meta拟对外出售、租赁AI算力的消息。

一、科技股大跌的核心原因

Meta是全球AI算力硬件的核心采购大户，2026年算力基建预算高达1250亿-1450亿美元。此前市场一直默认AI算力持续紧缺、供不应求，这也是本轮AI科技行情上涨的核心逻辑。

而Meta官宣出租闲置算力后，市场彻底恐慌，资金普遍担忧：算力即将过剩、科技巨头会缩减硬件采购、国内算力相关资产将贬值。这份情绪直接带崩了全球AI硬件产业链，A股科技股也随之大跌。

二、重磅辟谣：市场纯属过度解读

昨日盘后，国内权威媒体和头部券商集体发声纠错，化解市场恐慌。证券时报援引业内观点表示，Meta售算力不是AI投入降温，反而代表AI基建商业模式正式成熟；广发证券也补充，该消息早在5月就已公布，并非突发利空，且目前Meta算力仍有缺口、并无大量闲置算力。

同时美股知名投资人也紧急辟谣，中美多方同步发声，足以说明当前科技板块关联性极强、盘面情绪极度脆弱，稍有消息就会剧烈波动。

不过辟谣后，美股科技股仅短暂反弹，后续再度回落走弱，外围市场压力依旧存在。

三、周五A股行情核心判断

1. 技术面已失效：当下行情完全被海外消息主导，外围科技大跌的利空仍有影响；而非农数据超预期、降息预期升温的利好，仅利好传统权重板块，对科技股助力有限。

2. 存在护盘预期：A股是政策市，目前国内科技重磅企业尚未落地上市，政策层面不会允许科技板块持续大跌，大概率会托底护盘。

3. 反弹关键看两点：一是早盘韩国三星、海力士的走势，反映全球半导体情绪；二是大金融、大市值科技股能否强势拉升，这是政策护盘的核心信号。

整体来看，今日直接暴力反弹的概率不高，但大概率走出惯性低开下跌、随后快速拉升的修复行情，不用过度悲观。