今天中午有一家PCB的公司突然发业绩了，很明显是被指导了，不然哪有大中午突然发业绩的，开盘后也给了正反馈。

今天早盘跟着韩国先进行了修复，修复的方向是北美链，然后最近比较强的国产进行了补跌。然后风云突变，创业板直接大幅度跳水，彻底砸出了恐慌盘。其实仔细去看，跳水的时候北美链也是最抗跌的，午盘随着韩国发出的稳市消息，午后直接由跌转涨，所以下午北美链反弹也是最猛的。

虽然今天指数相较于昨天缩量了1000亿，但是我认为这波反弹还是可以多看一眼的。因为今天涨停的很多公司都是伴随着超预期的业绩，昨晚发布了几家PCB相关的公司都很超预期都涨停了，还记不记得我很早之前给大家会所过中国的光和PCB是真的有业绩的AI。

今天反弹的质量还算可以，没上车的人也不用着急，毕竟一波直接V上去的概率还是比较小，很多公司上边的反弹压力还是比较大。后续可以再调整的时候看图施工，择时低吸。

题材方面

今天是最后一天业绩预告的披露窗口，业绩发布的时间选择也很重要，放在前几天那种恶劣的市场环境之下再好的业绩大概率也会打水漂，看看今晚还有没有惊喜。

接下来的市场应该不会像前两个月那种极端的AI行情了，其他的公司大概率会迎来一段喘息的机会。但也不是说科技没行情了，理应会给修复机会。

科技还是分两块来看北美和国产，我会把北美排在国产之前，一个是因为有业绩调整下来了就有性价比；二是因为国产存在着长鑫上市的不确定性，不知道会不会被吸血，我认为大概率会，短时间内可能还会压制国产的估值空间，但长期来看国产半导体还是有机会的。

北美链尤其是已经跌下来的北美链我想不出来有不参与的理由，从昨天目前已经披露的PCB相关的业绩来看北美链业绩是不错的，尤其是光模块的业绩，但是目前还没出，看看今晚有没有惊喜。

北美链排在国产前面主要也是因为目前看下来北美的资本开支有望进一步超预期，给硬件更多的想象空间，该看什么之前给大家说过，光芯片，一线光模块，上游紧缺的物料。

国产这里还是得看看长鑫上市有没有吸血，这个吸血不只是流动性还有估值空间。但是长期来看能够吃到存储扩产红利的依旧是半导体设备以及材料。特别要注意的是长鑫上来后就没必要再去大仓位参与那些存储模组厂了，可能弹性很大但是一旦有鬼故事也是跌得最狠的。

其他的像医药在今天科技拉升的时候没有出现被吸血的情况，今天还有低位的有色也出现异动，当然这是有一部分资金是在买今晚cpi的预期。后续可以当做科技以外的支线去看。

关于后市

昨天设想了两种止跌的方法，一是韩国稳住或美股反弹，而是监管出手，目前看好像两种都超预期的发生了。不过现在仍不是盲目进场的时候，缩量反弹短期来说还是处于存量博弈，后续必须要匹配增量资金入场才能出现明确的上升拐点，耐心等强化信号出现，接下来重点还是看有业绩的公司，这种公司接下来就算是韩国继续崩大概率也会比较抗跌，涨的时候弹性也会比较大。