A股画风又变了

近期A股市场风格迎来明显切换，此前单边抱团AI、半导体高位成长赛道的行情落幕，资金开启高低轮动，市场从单一题材炒作转向成长与价值均衡并行的全新格局。

上半年科创、算力板块持续走强，科创50半年涨幅超64%，大量资金扎堆高位科技股。进入7月中报业绩披露窗口期，资金兑现意愿增强，高位纯题材标的持续回调，科创指数单日曾大跌超4%；

与此同时，前期持续超跌的创新药、消费、高股息蓝筹迎来资金回流，创新药指数单日大涨超4.6%，多只个股斩获20cm涨停，板块净流入近百亿。

市场逻辑也发生本质转变，此前炒作预期、跟风小票的玩法失效，当下资金只锚定中报业绩兑现、订单充足的标的，无基本面支撑的概念股持续走弱。

机构分析，流动性宽松托底大盘，不存在系统性风险，但极致抱团行情难再现，轮动震荡成为常态。业内提醒，科技产业长期逻辑并未终结，只是板块内部分化加剧，仅龙头具备修复空间；

低位价值板块迎来阶段性修复窗口。投资者需摒弃追高思维，均衡配置，以业绩为核心筛选标的，理性应对市场风格切换带来的波动。