从SK海力士、三星、美光的业绩来看，我不认为它们经过这一波回调后，有持续下跌的基础，因为它们的业绩是真的牛，估值也是真的低（至少账面上来看是如此），技术壁垒也是真的高，三巨头完全是合理估值，甚至比起A股低很多倍。

至于砸台积电、英伟达、博通我也觉得完全是错杀，它们的业绩、护城河、行业地位都是一等一的，壁垒更深。估值也非常低，前瞻2027年来看，都是十几倍PE。

这次美股、韩股给这些AI科技巨头的估值，都异常的理性克制。

所以，我不认为还有大幅下跌的基础，除非真的出现了周期逆转，但那至少还有1-2年的时间。