比亚迪电子：AIDC的路线图核心在液冷&电源，或已处于盈利复苏的起点 20260717　　比亚迪电子的AIDC定价核心在于液冷和电源。　关于光模块，最早追溯到25年中报。公司提及800G量产准备好，规划5万片月产能；1.6T EVT完成，进行测试和优化；CPO 布局中。后续无更清晰的展望&指引。　相比之下，AI液冷和AI电源在持续取得进展，时点指引更清晰。　【液冷】26年配合Vera Rubin的产品量产；　【电源】800V HVDC Sidecar侧柜将于26Q4进入量产；　【服务器】25年实现9.4亿收入，面向国内互联网客户，26年有望实现小几十亿元收入，掣肘在于物料而非订单。　 WAIC大会展位号H2-C1127。　　苹果业务提供韧性、存储成本逆风有望缓解。26年安卓压力已充分计价，存储价格拐点将至，27年有望恢复增长。Pixel业务高速增长。苹果业务提供韧性，27H2机型Pro系列有望回归钛中框、第二代折叠屏将带动ASP提升和利润率扩张。　　汽车重建增长信心。26H1比亚迪海外销量达79万辆，同比+71%。6月股东大会指引比亚迪原定海外年销量目标为160万辆，依照当前完成度与趋势有望超越此前预期。国内市场方面，随着闪充电池产能爬坡，其国内增长动能有望逐步恢复。比亚迪电子的随车配套智能驾驶系统出货量将持续增长，智能悬架系统实现批量配套主流车型，座舱及热管理产品业务规模持续扩大。