“AI的尽头是能源”！
2026世界人工智能大会“人工智能与能源双向赋能”分论坛刚刚释放关键信号：国家能源局明确，要加快构建新型能源体系，为AI发展插上“绿色翅膀”。
底气在哪？截至目前，我国可再生能源装机已突破24亿千瓦，稳居全球第一。全社会每10度电里就有近4度是绿电。
但挑战也随之而来——“十五五”时期，AI推理负荷将超过训练负荷，呈现时延敏感、负荷波动大等特征。算电协同，必须从简单的“空间协同”升级为多维协同。
一句话总结：让每一度电都物尽其用，让每一个Token都与绿同行。
这背后，哪些产业链能吃到红利？我个人认为，三条主线非常清晰：
第一，绿电运营商，从“卖电”变“卖算力配套”。政策鼓励数据中心与风光电站签长期直购协议，锁定稳定电价。甘肃能源的庆阳项目、金开新能在新疆的风电，已直接配套智算基地。相关公司还有豫能控股、旺能环境、军信股份、晨丰科技等。
第二，电网设备，为高密度算力“铺路”。智算中心高功率机柜成趋势，对变压器、智能调度、AIDC液冷需求暴增。国电南瑞作为二次设备龙头，远东股份提供从特高压线缆到数据中心高速铜缆的全套产品。思源电气、东方电气、中国动力也在深度参与这场“电力底座”升级战。
第三，算电协同，让算力负荷参与电网调节。通过虚拟电厂、电力现货交易获取收益。协鑫能科正构建“算电协同”闭环，天娱数科专注“AI售电+绿电交易”。此外还有新筑股份、九洲集团等企业在交叉领域布局。
AI下半场，拼的不只是算力芯片，更是绿电+电网+协同的综合能力。这条赛道的红利，才刚刚开始兑现。
注：以上公司信息整理自券商研报及公开报道，仅供参考，不构成投资建议。