上周五基金-86W+，累计收益712W。
昨晚23点多回到了广东，今天和朋友们喝茶，他们都说跌出了股灾的感觉。我也奇怪，我并没有什么太多的感觉，但毫无疑问这种下跌对市场的伤害是非常大的，几位老哥都沉默了许多～

很多人都在谈论AI是不是有泡沫问题，其实我的观点是，AI也未必是最主要的原因，如果没有AI 的话，早就不知道跌到哪里去了。

这次调整，是存量博弈，加上筹码松动，及宏观向下等多方面的原因造成的，并不仅仅是因为AI。

从技术层面来看，上周已经超跌了，这一周AI板块会有反弹，但是反弹的高度要看美股。AI的反弹往往是从基本面最强的海外算力板块上开始的，而这个板块受到美股的影射非常的强。而美股接下来两周将是大部分科技巨头来到披露资本开支、盈利状况、业绩指引都会影响整个板块的行情。

整体AI并没有到泡沫这一步，当前的AI产业链虽然也有市场对未来过剩的担忧，但高端CPU，、hbm等核心资源目前整体仍然偏紧，许多订单和交付周期依然较长。上周天市场交易的更多是未来供需平衡可能变化的预期，而不是已经出现了严重的产能过剩。

昨晚妹夫到机场来接我们，他说他们公司目前5，6千人了，明年将扩招员工到3万，因为订单实在赶不过来了。

中午先唠一唠，晚上再聊。这次跑了近2000公里，得缓缓[呲牙]