今天市场继续在探底之后V型反转，三大指数皆收大阳线。在早上一波止损盘+融资盘强平之后砸出了本轮调整的低点。今天最低点的乖离率已经接近了24年年初了，可见这一波下跌非常快。所以反弹也很快。

当然，从目前来看，这个幅度的反弹只代表前期的超跌，还不代表整个震荡行情就此逆转。

比较好的是，今天的反弹有非常明确的主线——国产半导体设备，这个板块的基本面还是处于上升趋势，包括订单也是向上的，所以今天板块一堆20厘米的公司。唯一的问题在于估值比较贵，它的贵也不是炒上去的，而是从2019年开始一直都很贵，但一直贵一直涨。对于大部分算估值的人，再好也没有办法买，只有景气度投资体系的人可以买下去。

这一波的下跌有一个重要的导火索，那就是部分内存价格开始松动，所以有观点认为存储股票的股价可能见顶了。因为在一轮周期中，股票价格一般早于商品价格半年。

所以如果你认为存储价格年底见顶，那么股票价格可能就是现在见顶。加上目前海内外大模型厂商，gpu企业的核心痛点均为存储不足，而三星海力士当前的毛利率已接近90%。高价格正在激发行业技术创新，寻找可提升存储带宽，降低成本的方法，加上我们国内存储厂商产能扩张。A股又叠加长鑫上市后，新老标的的估值差，所以引发了一轮抛售。

但这种预期本身只是猜测，越接近年底，如果存储价格没有走弱的迹象，反而一直很紧张的话，那么自然就证伪了上面的判断，股价反而会再创新高，这就是整个多方多空双方博弈的过程了。

在一轮上涨的过程中，这种分歧分布在每一次创新高之后，甚至在同样的一家机构之内，内部观点都会打架。半导体设备就是如此，这一波下跌砸出一个坑后，往往会成为资金的抱团目标。

可以说分歧还在，怀疑也在，那么这就是好的市场了。