7月23号A股策略：市场磨底不会很快结束，注意做好提前预判准备一、我的思路全天缩量超3000亿，因为今天没有兜底，少了各大ETF净流入，自然也就缩量了。所以偏量化主导模式，先轮动红利板块，煤电油气，资源，保险，银行，部分消费等等；科技板块先探底回升再冲高回落，节奏上符合昨晚我们讲的。今天是高抛点，而不是新买点。然后科技AI内部超节点全天领涨，本身是利好刺激，逐步被资金挖掘，逻辑越来越顺。但已经逆势两天了，走加速就要当心大分歧。总之磨跌需要时间，后面这种大起大落，还会是一种常态。至于明天如果还有低点，又可以做个试错博弈周五套利；没有低点的话就等着长鑫了。很多资金在长鑫上来前都不敢动。科技各个细分的龙头，半导体链、国产算力、超节点、光通信、PCB等高景气度，有业绩的，预期都有。这种大波动阶段，提前做好思考，出现的各种可能，盘中如何做应对，否则盘中很多时候根本就不给你考虑的时间。有时候可能一分钟都不到，就快速上去或快速下来了。多注意各个细分龙头在这种波动中能否抗跌，先于板块走强的很多都会是后续新抱团。很多新抱团是走出来，才有资金共识加强，而不是预判出来的。而其他的就要等市场恢复情绪正常，经过反复洗盘稳定下来后才会逐步上涨。二、板块逻辑1.算力方向昨天海外AI链的反弹，力度就没国产AI强。今天依旧是国产AI强。核心还是因为海外还在波动，资金也都担心受其干扰。再就是接下来一周，海外大厂要公布业绩指引，对海外AI链影响会很大。而国产AI核心是超节点，从披露的相关口径看，已经实实在在放量。本质因为我们单卡算力不占优势，但通过超节点架构实现集群全局调度、高速互联、统一内存、并行加速，让整个集群像一台巨型计算机一样工作，最终总算力，训练效率，系统能力，就都赶上来了。但无论海外AI，还是国产AI，都绕不开存储，效率靠光互联。光互联方面，目前海外和国内，大量用光模块。海外下一代是CPO，我们则重点放在NPO，因为NPO无需DSP芯片，免去被卡脖子的锁伽。拆解NPO包含光芯片、FAU（天孚）、MPO（太辰）。无论是海外或者国内，光芯片缺口越来越大，未来两年扩产跟不上产业需求。所以光芯片都是核心。扩产难度很大大规模扩产且稳定供应壁垒很高。开始投资到设备到位需要一年，品质验证到满产一般需要两到三年，生产上千万颗芯片面临的问题只会更大。所以有产能优势，本身就非常稀缺。