🔥超节点全产业链核心标的整理行业核心逻辑算力竞争重心从单芯片性能转向集群协同效率。超节点依靠高速互联架构整合海量算力芯片，改善传统服务器集群延迟高、算力利用率不足的痛点；高密度机柜功耗大幅提升，带动液冷温控需求快速增长。业内普遍看好2026年液冷设备规模化落地，高密度智算中心建设打开长期成长空间。一、AI算力芯片（超节点计算核心）1、海光信息（688041）：本土DCU核心厂商，适配高密度万卡级算力集群，为自研超节点方案提供算力支撑。2、寒武纪（688256）：思元系列云端加速芯片，适配高密度超节点部署，多地智算中心落地商用。3、沐曦股份（688802）：通用算力芯片企业，推出适配超节点场景的系列算力产品。二、高速互联&光通信（降低传输时延核心配套）1、中际旭创（300308）：1.6T高速光模块龙头，主流算力集群方案核心供货企业。2、天孚通信（300394）：一站式光器件平台，为高密度超节点配套光引擎、无源元器件。3、盛科通信（688702）：本土高端以太网交换芯片厂商，机柜内部组网核心芯片供应商。4、光迅科技（002281）：布局液冷光模块、高速光引擎，支撑机柜内部全光互联。三、超节点整机/服务器集成1、中科曙光（603019）：自研超节点整机厂商，高密度单机柜方案搭配配套液冷系统。2、浪潮信息（000977）：自研高密度算力整机，兼容多款国产算力芯片，服务大型算力集群项目。3、紫光股份（000938）：旗下品牌推出商用超节点整机与高端交换机，实现算网一体化交付。4、拓维信息（002261）：算力生态核心合作企业，承接高密度超节点整机生产制造。四、液冷温控产业链（高密度机柜刚需配套）1、英维克（002837）：冷板、浸没式液冷全系列方案，适配各类高密度算力集群。2、曙光数创（688459）：浸没式相变液冷龙头，深度配套高密度超节点集群项目。3、高澜股份（300499）：浸没液冷系统供应商，适配国产化算力集群。4、申菱环境（301018）：液冷分配单元、机房热管理设备，配套高密度AI机柜。五、PCB、高速连接器配套1、深南电路（002916）：高端服务器PCB、芯片封装载板，高密度算力机柜核心板材供应商。2、华丰科技（688629）：224G高速连接器，算力柜铜缆互联主力供货厂商。3、意华股份（002897）：高速连接器、高速传输线缆，受益机柜内部短距离互联需求。⚠️风险提示：本文仅梳理行业赛道与产业链个股，不构成任何投资建议。行业存在技术迭代、下游资本开支不及预期、市场竞争加剧等不确定性，投资决策请自主审慎判断，盈亏自负。