电力板块，掀起涨停潮
7月23日A股电力设备板块迎来全面爆发，上演罕见涨停潮。益坤电气大涨30%，宏远股份涨幅超25%；中能电气、和顺电气、双杰电气拿下20cm大号涨停，中国西电、保变电气、摩恩电气等二十余家个股牢牢封死涨停板，整个赛道做多情绪彻底点燃。
行情爆发并非偶然，顶层政策落地成为直接导火索。发改委、能源局正式发布《可再生能源发展“十五五”规划》，首次明确电网建设坚持“适度超前”原则。文件重点提出升级跨省跨区特高压输电通道、打通主干电网与城乡配网、搭建智能微电网联动体系，核心目标破解风光新能源消纳难题，电网基建正式从传统基建，升级为能源转型、数字经济发展的刚性核心赛道。
投资规模的数字极具冲击力。2026年国家电网全年投资有望突破8000亿元，同比提升15%以上，叠加南方电网近2000亿投入，两大电网年度总投资首次冲击万亿关口，资金重点倾斜特高压主干通道、配网数字化改造、新能源外送配套设施。不止单一文件，近期《“十五五”碳达峰行动方案》、《能源领域节能降碳行动计划》接连落地，设定硬性减排目标，持续锁定未来数年电网持续加码投入的大方向。
放眼全球，一场大范围的电网改造浪潮正在开启。高盛预测，2025至2030五年，全球电网整体投资规模将达到12万亿美元。AI算力集群、新能源汽车普及，持续推高全社会用电需求。欧美多数国家电网建成年代久远，大量输电设备超期服役，改造迫在眉睫。英国测算，到2030年新增高压线路规模等于过去三十年总和；美国能源部预警，老旧电网不及时更新，停电风险将大幅上升。全球同步掀起电力基础设施建设浪潮，已经成为确定趋势。
很多投资者还停留在追逐AI芯片、光模块的赛道里，却忽略一个底层逻辑：所有数字产业的根基是电力。没有稳定、充足的电力供给，AI算力扩张、新能源渗透都会遭遇天花板。而电力产业，正是当下中国手握的核心竞争王牌。
国内构建了全球最完整电力全产业链，风电、光伏发电设备全球领跑，特高压、智能电网软硬件技术处于世界第一梯队。国产电力设备相比海外竞品，成本优势达到20%-30%，技术差距持续缩小，海外市场很难绕开中国制造。2025年前八个月，国内电力设备出口突破千亿，同比大涨23%，随着海外改造需求释放，出海增长空间进一步打开。电力装备，正在复刻高铁的出海路径，成为中国制造走向全球的全新名片。
这一轮板块上涨，和短期题材炒作有着本质区别，万亿级长期投资规划会持续转化为上市公司订单，慢慢兑现到财报之中。此前市场资金扎堆科技成长赛道，电力板块长期估值压抑，如今内需订单+海外出口形成双向驱动，估值修复具备扎实基本面支撑。
不过也要理性区分赛道内部分化机会。特高压核心主设备、配网智能化元件订单确定性更强；单纯概念炒作、缺乏实际订单支撑的小票，行情持续性需要持续打问号。市场逐渐意识到，如果说前几年风口属于人工智能，那么未来数年，电力基础设施才是支撑所有产业发展的底层重头戏。算力竞争的尽头，终究是电力的竞争。