超节点赛道十大正宗龙头：中科曙光、浪潮信息、紫光股份、中兴通讯、拓维信息、曙光数创、盛科通信、华勤技术、工业富联、英维克、算力架构迎来革命，超节点打开国产算力新空间！超节点是面向大模型训练的新一代算力架构，区别于传统分散式服务器集群，依靠超高带宽互联技术，将大量AI加速芯片紧密耦合，实现“物理多机、逻辑单机”，有效降低通信时延、提升算力利用率。随着万亿参数大模型、AI智能体持续发展，万卡级智算集群需求爆发，超节点架构成为算力基础设施升级主线。产业链覆盖整机系统、高速互联、液冷温控、算力芯片等环节。1、中科曙光（603019）｜国产超节点全栈龙头发布ScaleX640单机柜640卡超节点产品，自研ScaleFabric高速互联协议，打造算、存、网、冷一体化紧耦合方案。承建国内十万卡级全国产智算集群，深度适配海光DCU国产算力芯片，广泛落地国家超算中心、政务智算项目。具备从硬件整机到算力调度软件完整自研能力，是信创超节点标杆企业。2、浪潮信息（000977）｜开放架构超节点整机龙头推出元脑SD200系列液冷超节点，采用开放式互联架构，兼容海内外各类AI加速芯片。面向互联网大厂、AI企业提供万卡集群整体解决方案，客户资源丰富，交付能力行业领先。随着高密度算力需求增长，整机柜超节点交付模式持续放量。3、紫光股份（000938）｜算网一体化超节点厂商旗下新华三UniPoD系列超节点实现商用落地，同步布局高端51.2T交换机，打通“服务器+高速网络”完整链条。分为全国产与通用两套方案，单机柜最高支持128卡高密度部署，适配运营商、政企智算中心建设，算网协同优势显著。4、中兴通讯（000063）｜OEX正交架构超节点创新者自研OEX正交无背板超节点互联方案，推出分布式全光互连算力架构。依托通信技术积累，聚焦低时延光互联路线，产品兼顾通用GPU与国产算力生态。算力业务高速增长，依托庞大渠道资源，持续拓展行业智算基础设施项目。5、拓维信息（002261）｜昇腾生态超节点核心伙伴深度依托华为昇腾产业链，推出兆瀚系列超节点整机柜，适配Atlas 950新一代算力平台。聚焦各省市区域智算中心建设，参与多地算力网络项目落地，是国产昇腾路线超节点重要硬件供应商。6、曙光数创（688459）｜超节点浸没液冷龙头中科曙光旗下温控平台，浸没式液冷方案完美匹配超节点超高密度机柜散热需求。单机柜功耗突破百千瓦场景下，液冷成为刚需配套，直接配套曙光ScaleX系列超节点集群，充分受益高密度算力基础设施建设浪潮。7、盛科通信（688702）｜超节点高速交换芯片核心供应商超节点柜内互联带来交换芯片增量需求，公司是国内商用高端以太网交换芯片龙头。产品进入多家整机厂商供应链，适配高密度算力集群Scale-up互联场景，作为算力集群内部通信枢纽，赛道增量空间广阔。8、华勤技术（603296）｜超节点整机ODM龙头头部服务器ODM厂商，布局ETHX系列超节点整机柜，深度对接昇腾生态。具备硬件结构设计、供电、散热一体化研发能力，承接海内外大厂超节点代工订单，2026年相关产品逐步进入批量交付阶段。9、工业富联（601138）｜全球算力硬件制造平台全球AI服务器核心代工厂，具备大规模高密度超节点整机制造能力，同时覆盖海外高端算力集群与国内国产算力两条供应链。工艺成熟、产能规模庞大，全球算力扩容周期持续充分受益。10、英维克（002837）｜冷板式液冷配套龙头冷板式液冷解决方案通过多家头部算力厂商认证，适配各类超节点整机柜。可满足不同密度智算机房散热需求，广泛服务运营商与AI算力企业，是超节点普及过程中不可或缺的温控配套企业。整体来看，超节点赛道处于产业化初期，价值链条重构，整机集成与高速互联、液冷温控增量最为显著。短期以项目试点落地为主，中长期伴随万卡集群规模化建设迎来持续增长。行业核心驱动：大模型训练催生高密度算力需求；国产算力自主可控持续推进；超节点行业标准逐步完善；各地智算中心加速新建与扩容。

风险提示：本文仅为行业与上市公司基本面客观梳理，不构成任何投资建议，股市存在波动风险