这个周末重磅消息集中落地，7月最后一周将至，A股能否迎来一轮反弹行情？核心梳理几点看法：1、周末几条关键消息，将影响市场情绪第一，证监会原副主席方星海接受审查调查，金融领域持续反腐，很大程度上提振市场情绪，投资者持续期待资本市场相关规则迎来优化调整。第二，美伊局势出现阶段性变化，美军结束连续13天对伊朗的空袭，按下行动暂停键。需要注意，本次只是战术性间歇，冲突并未彻底落幕。但短期局势降温，有助于国际油价承压回落，缓解全球通胀担忧，对股市、高估值科技成长板块形成阶段性利好。第三，美韩半导体企业达成总规模9500亿美元战略合作意向，围绕高端存储、AI芯片代工建立长期合作框架，全球半导体产业链格局迎来新变化。2、下周仍有一连串事件等待市场消化第一，下周一长鑫科技正式登陆科创板，重磅新股靴子落地，有利于缓解市场对于流动性抽血的担忧，稳定场内观望情绪。市场当下普遍在博弈合理估值区间，结合当前盘面氛围，两万亿至三万亿市值是市场讨论较多的心理预期。第二，下周SK海力士、三星电子将陆续披露完整财报，存储板块基本面数据会直接影响全球半导体资金风向。第三，美股微软、亚马逊、苹果等科技巨头也将陆续公布关键经营数据，牵动全球科技股情绪。第四，月底大概率召开政治局会议，会议定调将决定下半年国内经济政策方向，对于A股全年主线、市场风险偏好具备举足轻重的意义。3、综合来看，七月最后一周事件窗口高度密集，是行情关键分水岭自7月以来，A股市场、抱团硬科技板块持续震荡调整。回想6月，市场还在疯狂加杠杆追捧科技主线；短短一个月过后，大量资金高位被套，市场预期快速反转。市场成交额快速萎缩、跌破两万亿，直观反映场内杠杆资金撤退，整体交易热度明显降温。多重利好叠加之下，月末A股迎来反弹的概率正在提升。一方面，经过七月持续调整，大盘与高位科技板块风险得到充分释放；另一方面，成交额持续收缩，地量环境往往酝酿底部企稳信号；再者，长鑫上市落地之后，大量观望资金悬着的担忧解除，叠加外围冲突阶段性缓和，A股随时具备底部修复的条件。4、整体行情思路与操作提醒当前市场信心正在逐步触底，当大面积投资者陷入悲观、交易意愿低迷的时候，往往距离行情转折不远。不少朋友在七月选择抄底或者死守高位科技股而被套，如果六月、七月初没有及时离场，现阶段不必盲目恐慌割肉，可以耐心等待超跌科技股迎来反弹窗口。但一定要认清现实：反弹过程抛压不会小，需要放下对抱团硬科技股的执念，多数标的仅仅是超跌修复，想要再创趋势新高难度极大。同时重点紧盯月底经济会议释放的政策信号，这条线索会决定下半年市场主线方向。很多人依旧不愿相信科技抱团行情已经瓦解，但不管A股还是美股，高位硬科技都在进入估值消化阶段。周五晚间美股市场，美光、闪迪等存储标的同步下跌，不难看出，无论消息面好坏，全球高位科技股都在主动杀估值，市场正在经历去杠杆、消化交易拥挤度的过程，调整周期尚未彻底结束。市场风格也在悄然切换：高位科技持续去泡沫的阶段，底部低估值板块迎来震荡修复机会，不过短期很难走出具备持续性的大主线。现阶段行情特征就是高位个股回调、低位板块轮动缓慢修复，市场正在摆脱此前极端抱团的旧模式。唯有等到成交量、市场情绪回归平稳，各大板块调整充分、估值回归合理区间，新一轮具备持续性的趋势主线才会慢慢浮出水面。