地量见地价？明天“长王”登场，A股这场仗该怎么打！

周五这行情，估计大家都挺郁闷的。本来早盘看着国产链还挺硬气，心里想着今天是不是要V回来，结果午后又给咱演了一出“温水煮青蛙”。沪指差点就奔着3800点去了，虽然最后守住了，但个股那可是跌得稀里哗啦，全市场近5000只票在绿油油地“环保”，这赚钱效应真是没法看。

但老话说得好，地量见地价。周五两市成交额只有1.93万亿，相比之前动不动3万亿的火热场面，这成交量缩水得厉害，直接创了近三个多月的新低。这说明啥？说明虽然指数在跌，但想砸盘的人其实也不多了，大家都窝在手里不愿意割肉了。这往往是短期调整接近尾声的信号。谁在拖后腿？为啥周五这么弱？锅不能全甩给A股自己。外面那是真不太平！

第一，油价太吓人。那边霍尔木兹海峡一封，国际油价蹭蹭往100美元冲。这玩意儿一涨，全球都担心通胀再起来，加息预期又升温，美国10年期国债收益率都飙到4.7%了。这帮全球风险资产估值一下就压住了，周五日韩股市那叫一个惨，韩国直接暴跌5%以上，咱们这算是被“误伤”了。

第二，AI信仰有点动摇。美股那边，谷歌因为砸钱搞AI搞得自由现金流都负了，股价大跌，带崩了整个科技股氛围。这直接让咱们这边跟风炒作的资金心里也犯嘀咕。

最硬的两条线！不过话说回来，市场虽然惨淡，但不是没有亮点。有两类资产明显有人在“捡便宜”：一是国产算力链。这逻辑是真硬！外面越卡脖子，咱们越要搞自主可控。周五像通富微电这种先进封装龙头，盘中一度去冲涨停，鼎龙股份这些材料股也是逆势飘红。资金不是不想玩，是在找“不受外围干扰”的避风港，国产替代就是最亮的仔。

二是资源股。虽然周五有点补跌，但这波铜矿之类的资源股，走的是供给收缩+需求刚性的逻辑，油价大涨其实对它们是有传导效应的，跌下来反而有人敢接。

明天才是真正的大戏！今天的盘面再波澜，那都是开胃菜。明天（周一），长鑫科技（688825）要正式登录科创板了！这可是正儿八经的“长王”，国产DRAM一哥，科创板史上最大IPO！发行市值就快5800亿了，机构那边乐观预测，上市后稳定市值看2万亿到3万亿，甚至更高。

这事儿影响太大了。一来，它会彻底重塑A股半导体板块的估值体系，原来咱们半导体只有设计公司，现在有了制造巨无霸，产业链上那些设备、材料、封测的小弟们，都得跟着大哥重估。二来，抽血效应肯定有。这么大体量的家伙上市，明天肯定会有资金去“捧场”打新或者首日博弈，对其他板块的资金会形成分流。

明天怎么走？我觉得，明天市场大概率会剧烈波动。一方面要消化外围大跌的余震，另一方面要承接长鑫科技上市的虹吸效应。早盘如果因为恐慌情绪砸个坑下来，那反而是机会。政策护盘的决心很明确，村里前阵子刚开完会说要搞逆周期调节。而且周五那种地量，说明卖压真的衰竭了，只要有一根主线站出来，反弹一触即发。

重点看啥？既然“长王”登基，那半导体这条线绝对是绕不开的。特别是：长鑫产业链：那些实打实给长鑫供设备、供材料、做封测的票，比如北方华创、中微公司、通富微电、雅克科技这些，逻辑最顺畅。

国产算力：如果半导体情绪起来，算力国产化不会缺席，这是贯穿全年的主线。

总之，明天别慌！地量之后往往是地价，再加上“长王”这个超级催化剂落地，市场的底部可能就在这一哆嗦了。坐稳扶好，等风来！