全球性大利好来了，能源价格全线走低，股市有望继续反弹今天受益于美伊冲突的暂停，能源价格全线走低，布伦特原油和纽约原油都下跌了将近7%，天然气下跌将近4%。

油价是通胀核心先行指标。油价大跌，市场下调未来通胀预期，交易员押注美联储7月底议息会议加息概率进一步下降。资金涌入国债避险，10年期美债收益率回落。无风险利率下行，直接利好全球高估值成长资产（美股科技、A股算力半导体）。输入性通胀风险下降，减轻国内货币政策约束，给流动性保留空间。

海外利率预期缓和，北向资金流出压力缓解，有利于资金回流成长赛道。前一段时间资金扎堆油气、煤炭博弈中东冲突；现在局势缓和，这部分资金集中获利了结。能源权重股调整，短期会对指数形成小幅拖累。情绪底托抬升，但短线板块资金腾挪会造成震荡，不会直接走出单边大涨。