今天的市场低开低走，大多数的宽基指数大跌，特别是双创指数领跌，创业板暴跌百分之7.35%。

棒子的去杠杆进入2.0阶段，对A股的影响来看还是很大。理论上来说，这种外部影响应该是一次性的，或者一次比一次小。这里说明已经出现恐慌性的杀跌，这和A股以散户为主的交易特征是相符合的。

从今天的下跌来看，可以说，前两天对短线有点乐观了。这一次TMT跌到临界点之后，要减仓的资金也多于正常的下跌，指数要么空间换，时间多跌一点，让人跌不动，要么用时间换空间。当然了，从日历效应来看，必须减的资金大概率会在月底前减完，这两天应该是抛盘最重的几天了。

从跌幅上来看，通信设备，半导体、元件和玻纤这几个二级行业，一个月分别都下跌了30%到40%。并且基本面没有太多的变化，这是预期的变化而已，可以说，这个跌幅随时可能止跌。

这几天资金往消费避险，但消费的几个板块大多乏善可陈，只是消费龙头基本面相对有韧性，属于长线抄底思维，股价很难有持续机会，追涨更是要小心。

从美股来看，资金在AI板块轮动。昨天是半导体板块大跌2.2%，互联网上涨3.3%和软件上1.9%。之前所谓的AI受害者的应用软件板块，集体大幅反弹，展现出强劲的轮动修复行情。A股的传媒和港股互联网都比较抗跌，同样是受美股风格的影响，这个方向是可以值得关注的。

科技持续大幅震荡，但是其他板块又缺乏基本面的支持。所以如果你说这个阶段不拿科技成长，去拿其他的老登板块，其实胜算一样也是不大的。对于目前来说，选择科技可能是没有选择中的选择，也是避免左右打脸的最好方式。

今晚去参加大侄女的状元宴，开心无比，这个跌幅说实话有点狠，但相比也不过是洒洒水。