今天盘中指数一度失守3800点关口，好在下午资金放量进场拉升，指数顺利收回3800点上方，这也印证了我们近期一贯的判断：3800点是实打实的政策底支撑位。

主力资金当下的操盘思路十分清晰，长期围绕3800—3900点箱体区间来回震荡，借震荡完成仓位大挪移、调仓换股，对应到我们普通投资者，现阶段最优操作思路，就是紧跟主力节奏，严格执行箱体高抛低吸。

盘面上，光模块走出探底回升走势，半导体早盘惯性大跌，午后跟随大盘同步修复，不难看出，当下市场整体处于底部摸底阶段。这个阶段，管住手、耐心等待盘面转强信号落地，是第一要务。咱们接着拆解盘面细节。

回顾今日行情，指数盘中跌破3800点后强势V型反转，足以凸显3800点政策底的含金量。上周五指数跌破该点位时，政策层面迅速出手托市，指数随即发起反攻。历史总是惊人相似，此前大盘也曾在跌破3800点后，长期在3800至3900点区间震荡洗盘，震荡结束后，市场最终选择向上突破。如今指数再度回到这一关键区间，我们的观点保持不变：主力资金依旧依托箱体做震荡调仓。

资金行为已经给出明确答案：指数回落至3800点下方，低位承接资金主动进场低吸；反弹靠近3900点压力位，获利资金便逢高兑现离场。上周指数冲高阶段，我反复提醒大家，越靠近箱体上沿，越要寻找止盈卖点；今日指数再度回踩3800点，又一次获得资金强力承接，足以说明，大盘短期很难再现持续性大跌，大概率将维持3800-3900点箱体震荡运行，等震荡磨底结束，一轮像样的反攻行情将会如期而至。

理清大盘箱体逻辑，我们再来看核心赛道半导体。今日半导体早盘惯性下探，走势和大盘高度共振，它也是此前带动大盘上行的核心主线，上周周二半导体拉升，直接撬动指数走高，今日大盘下探，半导体同步走弱。昨天我就和大家强调，震荡行情务必管住手，虽然已有资金悄悄布局低吸，但操作依旧遵循箱体四维策略：指数回踩3800点低位，可逢低布局半导体；大盘反弹逼近3900点，半导体跟随反弹，就是分批高抛、兑现利润的时机，短期半导体维持箱体震荡的判断不变。

再看光模块板块，今日同样走出探底回升，一线龙头企稳迹象尤为明显，叠加昨夜龙头抛出大手笔股份回购方案，产业资本真金白银托底，给板块注入充足底气。光模块当下处于震荡磨底阶段，操作上不妨多一点耐心，静待板块反攻行情启动。

除此之外，券商、创新药两大板块，运行逻辑和大盘箱体节奏完全一致。昨日券商大跌，我给到大家的策略是买阴不买阳，券商大涨属于短线止盈机会，就像今天券商全线拉升，昨天低位低吸的投资者，今天正好逢高卖出兑现收益，一切交易严格按照既定计划执行。

创新药板块稳步探底回升，底部形态逐步构筑完成；电池板块同样走出底部震荡抬升走势，前期深度超跌的多个赛道，如今陆续迎来企稳信号。基于以上盘面细节，我们可以判定，大盘已经进入底部区域，这个阶段，我们只是耗费一点时间，并不会损失空间，属于典型的输时间不输空间。

今天的收盘复盘，就和大家分享以上核心观点。（罗哥）