今天真的有点耍猴行情了，外围市场都是大涨，我们A股竟然是跌的！创业板跌超1%，科创板跌超4%，这是作业都不抄了吗？

唯一安慰是个股还凑合，3300多家上涨，中位数+0.77%。不过两市成交额只有2.57万亿，萎缩的厉害！说明活跃资金都躺着了。

盘面上，今天半导体跌倒，改为“喝酒吃药”。白酒和医药同时大涨5%，刀锋已经很久没见到这样的情景了，大消费主线要回归了么！

老登股集体爆发，主要的原因，一是部分消费有业绩支撑的，没那么差；二是政策多箭齐发，比如国务院正式批复《扩大消费‘十五五规划》，三是今天上午发布的6月社零数据转正了。

还有一个原因，今年公布一季度GDP增速为5%，二季度为4.3%。，显然二季度低于预期。要想完成今年的经济目标，可能会有出台一些内需刺激政策，正好7月底要召开重要会议。

于是资金开始了新一轮政策预期的博弈，所以传统老登股抢跑。涨的轰轰烈烈的，谁家过年不吃一顿饺子呢！

刀锋认为，老登现在只是反弹难反转，但估值普遍比较便宜，随着市场风格的再平衡。机构从前期涨幅巨大的科技赛道，向低位低估值消费医药迁移，下半年消费股有修复性的机会！而且可能不只一波。

说说小登，今天高位科技股挺惨，半导体、存储芯片、先进封装这些跌得最狠，CPO、PCB也跟着大跌。国产链和AI海外链一起杀，这是直接不装了！

为啥跌这么凶？1、存储的德明利业绩一下子失速，直接把存储板块的恐慌情绪给点燃了；2、长鑫科技明天就要申购了，IPO抽血效应明显，机构提前避险；三就是今天老登大涨，直接吸血小登，是跷跷板效应。

今年A股确实太极端了，前段时间是科技天天涨，老登天天跌。最近反过来了，科技股天天不断走低，而老登开始不断反弹！果然是那句话，板块好轮回，苍天饶过谁。

不过，总体上小登比老登还是要强的，老登是跌50%回来10%，小登是涨幅300%跌30%。所以如果你觉得非常郁闷，要么是追高小登了，要么是过于重仓，或者追涨杀跌了！

今天看到一个朋友留言，说7月底割肉医药/消费，信心满满地重仓了科技。结果错失医药20%的上涨，还赶上了高位科技20%的下跌。一来一回合计亏了近40%，心态有点扛不住了。

刀锋从7月第一天就说，7月风格要均衡一些，单边押注很容易被市场搞。我们市场博弈性太强，每次想大干一场，就会被大干一场！真让人心累。

明天是老登继续回血，还是小登开始反弹！我觉得医药退潮的话，小登是有机会的。今天吐槽段子多起来了，还有人骂骂咧咧，说明临近冰点了。

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大利好：苹果AI来了。今晚AI应用端利好不少，资金有望从上游硬件往下游消费电子、软件、应用炒了。

一是豆包AI手机今年将发布多款机型，字节实力不容小觑。

二是苹果AI来了，媒体曝国行版苹果AI功能有望加快上线，阿里巴巴是合作方之一，说明苹果AI终于在国内落地！今晚阿里在美股大涨超6%，苹果也大涨3%。

三是网信办发布7款提供手机端侧生成式人工智能服务已备案信息。包括苹果智能、华为小艺、小米澎湃AI、三星盖乐世AI、努比亚豆包大模型。这是个标志性事件，意味着手机端侧AI正式拿到“准生证”，计进入到“持牌经营”的新阶段！

这个主要利好端侧AI概念，AI手机概念、阿里AI相关概念、苹果消费电子概念！对整个AI应用端都是强心剂。

央行最新发声：加大逆周期和跨周期调节力度。说明货币政策和财政政策要发力了，比如今天通过买断式逆回购放水5000亿，这只是开始！

某券商首席说，下半年央行将择机实施降息降准，估计降息幅度为10个基点，降准0.5个百分点。

有了流动性支撑，A股牛市就很难结束，至少稳住没问题的。但下半年市场风格会偏均衡一些，低位的内需+老登也有机会。

一只猴子引爆医药股。“囤猴大户”昭衍新药业绩暴涨，今天股价涨停，引爆了整个医药板块，创新药、CRO板块上演涨停潮。

这个逻辑很像AI硬件，猴子就是存储和光模块，不断涨价带来业绩提升，创新药又需要猴子来实验，所以出现了紧缺，简称“猴模块”。资金还向相关产业链扩散，比如猴子产业链上游核心材料：香蕉。于是宏辉果蔬涨停！A股想象力总是无敌的。

但猴子只是引爆点，最近创新药持续大涨，是多个利好共振的结果：

第一、创新药业绩强劲+防御属性，成为AI硬件出来资金的首选。

第二、最近连续三家创新药企业公布了重大BD交易。

第三、政策利好，上周末十五五中医药振兴规划出炉，近日国务院正式发布《国民健康“十五五”规划》，都是高规格的。

自6月9日以来以来，创新药相关指数涨超20%，进入“技术性牛市”。医药有机会接棒科技成为新的主线之一。

但今天医药情绪高潮，各种段子满天飞。往往这个时候就是短期情绪的高点，再去接就比较难了！所以明天肯定是分歧的，后排是卖点而不是买点，更不要追涨。

中报业绩。

佰维存储：上半年预计实现净利润70亿—75亿 上年同期为亏损2.26亿元。

大普微：预计上半年净利润12亿元—13.5亿元 上年同期亏损3.54亿元。

江丰电子：上半年净利润同比预增89.99%—121.65%

金宏气体：Q2净利预计环比增长1081%-1331% 第二季度氦气营业收入环比第一季度增长逾100%。

科技小登现在业绩很好，存储更是“超级周期”。但市场现在容忍度比较低，主要是股价已经充分预期了；一点不满意就砸盘，比如今天的德明利直接摁跌停了。

梁文峰将成为中国第三富豪。今天路边社传出一个消息，DeepSeek据悉开始筹备中国IPO，最快今年递交上市申请！还说在进行新一轮融资，投后估值超过700亿美元（4800亿人民币）。

梁文峰持有deepseek股权比例的76.5%，再加上幻方的股权，对应身价在中国富豪榜排第三。不得不说，梁文峰太厉害了，他的财富并非凭借幻方量化，主要还是DeepSeek的估值计算而来。

我感觉DeepSeek上市后，梁可能成为新的中国首富！所以做投资记住一句话，市场从来不是奖励"好公司"，而是奖励"被时代需要的公司"，尤其在我们A股！

明天一件大事。长鑫明天开始申购，科创板打新一签是500股，初始缴款成本是4330元！

中签率比较高，大家有机会还是申购，中签后肯定是稳赚的。大概2万~3块钱左右。

明天会是一场大戏。按正常人的理解，长鑫申购前科技应该是涨的，要给场子制造人气！但我们市场博弈性实在是太强了，资金都在提前避险。今天跌完后，明天申购日可能会利空出尽玩反包了。

今晚美股存储板块大跌，但我们今天已经跌过了。今晚中概股指数大涨超3%，A50也是红的！我猜明天A股不会再跌了。

就说这些吧！