人家韩股都涨到熔断了，但大A又冲高回落，双创板块几乎都绿了，让人懵逼！但个股3800家上涨，100多家涨停，中位数+1.22%，整体赚钱效应还不错。

现在是AI硬件跌倒，其它板块吃饱。资金从科技出来，其它板块就活了！今天人形机器人涨停潮，商业航天、军工、有色、新能源都涨起来了。

刀锋想说，这种轮动挺好的，一个健康的市场应该是百花齐放，让持有不同板块的人都赚到钱；这样大家都有盼头，牛市才能走的更远！

6月资金都在抱团硬科技，对市场抽血太严重了。你一个板块把所有资金都吸走，就像只允许一个人吃独食，迟早会出问题的！所以7月份起，行情开始进入到“再平衡”，这也是一种矫枉过正吧。

不过因为没有绝对主线，市场进入了一个新的混沌阶段，资金开始四处寻找新的方向！前天拉券商，昨天拉创新药，今天拉机器人，被锤的很惨的微盘股也连续大涨。

整体上看，进入到7月，科技不再是市场的唯一选择！大概率会是题材炒作+业绩的炒作的时间了，轮动会比较快。这个时候大家可以多做做T，除非你做长线，否则不要一直死拿一个方向。

昨天重点说了，如果资金持续从AI硬件出来，有几个方向要重视的：

1、科技内部的高低切换，相对滞涨的AI应用、机器人、商业航天。

2、券商，化工和出海（创新药、新能源）等低位景气度板块。

3、红利+高股息老登。

从市场的选择看，大部分资金还是不愿意真的切换到老登！而是涌入其它的科技成长赛道，比如机器人、卫星产业、创新药，包括有业绩的券商。

大家还可以关注有色贵金属板块，之前被美联储加息吓坏，跌了一波大的。但今年其实很难加息的，那么修复空间蛮大的。重点是AI算力金属（铜、铝）、稀缺小金属（钨、锗），黄金、稀土这些！

再说说大家关心的硬科技：

这几天调整比较多，今儿下午的跳水更是伤人气！今天科技股还有点反常，主要是两点。

第一，近期市场一直奖励那些敢于抄底科技的投资者，今天这个规律第一次失败！上午抄底的科技股下午都给埋了。

第二、A股硬科技一直跟海外共振，但今天隔壁韩股都涨熔断了，我们不跟反跌，确实是有点诡异的。这是作业都不炒了吗？

这是为什么呢，刀锋想了想，一方面我们没有像韩国那样出真金实银的科技利好；另一方面监管一直在警示科技风险，昨天科技小登大跌，但昨晚依然高达102家A股公司集中提示风险。

但有一个信号也挺有意思的，就是官方还在各种力挺科技。比如昨晚多家官媒出来辟谣算力过剩，今天盘后《学习时报》再次发文：科技主导权已成为大国竞争关键！

一边打压一边力挺，看似拧巴，其实监管的心态也很明显。就是要科技牛，但不能是疯牛！只要产业趋势+景气度还在，科技涨是没问题的，可以靠拉长时间慢慢消化偏高的估值！怕的是一窝蜂的疯涨，涨太快脱离了估值，最后难以收拾。

但现在显然估值并未极端，所以每次怀疑科技行情时，就问自己几个问题：1、产业趋势坏了没？2、公司逻辑变了没？3、估值是否已经高到不能容忍的地步？

当然，科技波动确实是大的，小登涨起来一天10几个点，跌起来一天也10几个点，比如长电科技2天就干了近20个点！但你选择了小登的高弹性，就要承受他的暴涨暴跌！股市不存在“高弹性、高收益，低风险”三角的。

刀锋还是那个观点：我不认为科技牛就结束了。但AI硬件这波主升浪可能快走完了，接下来会是轮动+震荡上行+波动加剧！如果承受不了波动咋办？那就买一些其它板块对冲；或者把仓位减下来，以自己每天可以安稳睡觉为主。

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江波龙：预计上半年净利92亿到110亿 同比增长622~744倍。A股存储第一家中报预告来了，江波龙这个业绩非常给力啊。

其中，公司Q1净利润38.62亿，意味Q2净利润预计53.38亿-71.38亿，环比大涨38%-84%！在一季度业绩大涨的基础上，第二季度业绩再一次大涨，确实太猛了！

存储这一波真的赚麻了，从美光、到三星、SK海力士，再到我们长鑫长江、A股存储四小龙，兆易创新、江波龙、德明利、佰维存储！估计业绩都亮瞎大家的眼睛。

江波龙今天收盘市值2615亿，按照这个业绩，今年PE可能就10倍出头。如果周末这个业绩发酵，下周存储芯片板块又要嗨了！考虑到美光出业绩大涨一天后股价持续下跌，三星、海力士也是暴涨暴跌，存储板块这个位置会不会利好兑现，也是值得关注的。

证监会就完善上市公司再融资规则公开征求意见。刀锋看了下，再融资新规主要有4个变化。

1、沪深主板上市公司小额快速融资上限从3亿元提升至6亿（特大企业10亿），北交所提至2亿。

2、所有上市公司定增实行统一的市价发行定价机制。

3、向控股股东定增更便利，但锁定期拉长至36个月。

4、强化信披+理性融资，减少一次性大额融资对市场的扰动。

总之，新规利好优质公司，也更保护中小投资者。但村里放宽了再融资的条件，上市公司融资额的上限提高了，可以融更多的资金了，这会对市场带来一定的压力！

学习时报：科技主导权成为大国竞争关键。官媒发文，以前大国比拼，主要抢地盘、比军队、争意识形态；现在变天了，顶尖高端科技才是国际话语权的核心关键！

还列举了美国、欧洲、日本持续加码科技投入，咱们自然也不能落后。这需要完善科创企业融资渠道，维持住科技牛！长期利好科创板以及硬科技上市公司。

韩国拟打造“韩版星链”。在中美外，日韩、欧洲都想搞星链，这对卫星板块、商业航天是火上浇油啊！

近期商业航天利好堆积，国内多家要试飞的，一个是长征十号乙火箭，另一个是蓝箭航天的朱雀三号；还有一堆商业航天企业IPO推进中，包括蓝箭航天、中科宇航、星河动力、天兵科技、银河航天等。

今夜69家A股公司提示风险 包括多只机器人概念股。什么板块大涨就什么提示风险，这已经是常态了！今晚主要是人形机器人，商业航天的公司。

比如，瑞迪智驱：谐波减速机业务仅占营业收入的8.44%相对占比较小；长盛轴承：在具身智能零部件领域的收入在主营业务收入中占比低！日盈电子：电子皮肤项目收入不足1万元，占公司整体收入比重极低。

今天40多只人形机器人概念股涨停，占整个市场将近一半，这也是比较疯的。但人形机器人还在宏大叙事阶段，产业链业绩不会这么快兑现。

刀锋说过，商业航天、人形机器人都是游资、量化喜欢的板块，机构介入较少。但往往拉一波20%~30%就跑，想玩要把握好节奏！

央行：7月6日将开展10000亿元买断式逆回购操作。由于有8000亿到期，这次央行净投放2000亿，也非常不错了！

在过去的4个月，央妈连续8次MLF操作都是净回笼，这次终于开始净投放了。原因估计是美联储加息风险衰退，降息预期正在升温！我们也可以宽松一下，放放水了。

今天周五，美股也休市。那就说这些吧，大家周末都嗨起来！