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AI三轮产业风口AI产业已经走完两轮行情，第一轮算力爆发，英伟达独占红利；第二轮存储上行，美光、海力士接连走强。当下，第三轮产业风口落在光连接赛道。海量GPU集中部署数据中心，传统铜缆传输遭遇瓶颈，算力再强，数据传输卡顿也难以发挥性能，光互联成为算力基建刚需。整条产业链划分为四大细分，九家A股龙头牢牢卡位。高速光模块方面，中际旭创、新易盛深度绑定海外云厂商与英伟达，800G量产、1.6T稳步迭代，东山精密、华工科技紧随产业节奏；上游光芯片是刚需本源，源杰科技深耕国产EML，坐拥产业链卖铲人逻辑，业绩弹性突出。无源器件与光引擎领域，天孚通信深耕CPO零部件、太辰光绑定康宁供应链；光纤光缆作为底层基建，长飞光纤、亨通光电夯实算力底座。算力竞赛步入下半场，GPU负责算力生产，光通信企业筑牢数据传输通道，万亿光互联赛道迎来确定性成长窗口。

2009年，2万人民币买进英伟达，拿到现在就是4.4亿。这不是段子，是真实算出来的账。当年股价才0.6美元左右，AI浪潮一掀，直接封神。可现实中，有人炒股11年，不但没赚，反而巨亏。不是没有机会，是机会摆在面前也看不懂。英伟达就在那里，多少人嫌贵、怕跌、拿不住。财富是认知的变现。你眼里的“妖股”，别人看到的是一整套逻辑。认知没到，拿不住也守不牢。别光羡慕那些在股市赚到钱的人，先问问自己：同样一笔钱，给你回到2009年，你笃定敢买、敢拿这么久吗？