大家好！我是徐徐，喜欢观察资金。
昨天半导体设备ETF(159516)大涨了9%，今天早盘涨幅明显温和了许多，板块内部已经出现分化，截至写稿，中微公司小幅下跌，江丰电子下跌5.25%，北方华创上涨2.65%，芯源微上涨7.51%；医药今天也在调整，医药流通板块跌幅达到2%，这是昨天大涨之后的正常获利回吐，逻辑没有变。
盘面暂时没有大的信号，板块逻辑可以再加深梳理一下。
一、半导体：涨速放缓，逻辑在加强半导体设备这一个月来的走势非常强劲，几次等回调，都是到5日线10日线附近就被迅速拉起来了，可以看出场外等待的资金非常迫切，这条线目前已经形成了很强的市场共识。
昨天板块大涨，有一个重磅消息刺激---韩国政府正式宣布“三大超级项目”，由总统亲自主持，三星，SK两大财阀同时到场。总投资超过1800万亿韩元（约合7.92万亿人民币），核心内容是：1、三星和SK各建两座存储晶圆厂，五年内将韩国DRAM产能翻倍；2、共同投入81万亿韩元建设HBM先进封装基地；3、到2029年建设8.4GW容量的AI数据中心。
从韩国政府的这个举动也看出存储芯片的地位变化：以前是跟着消费电子走的周期品，可现在已经是AI时代的战略资源。这个消息传出后，三星、SK海力士当天股价反而下跌，原因是短期市场担心扩产可能导致供给过剩，但对咱大A的半导体设备、材料和封测来说，却是“一轮全球扩产周期的确认信号”，设备订单能见度进一步延长，先进封装赛道景气度持续确认。
长期逻辑没变，中间有筹码换手，是好事，洗洗更健康。
半导体设备的底仓继续拿着，中途上车的ETF不到十个交易日也获得了32%的盈利，现在上涨斜率几乎已经是60度，这个斜率很难一直维持，还是等回调或缩量企稳再加仓。
二、医药：调整是正常的医药今天整体调整，医药流通板块跌幅居前，创新药内部也出现分化，昨天涨太猛了，今天调一调很正常。
医药板块的核心催化：医保目录超预期、海外映射、CXO估值在底部，这些因素没有变化，今天调整只是消化短线获利盘。
接下来重点看能不能在5日或10日线附近缩量企稳，再考虑是否值得介入。
三、新方向：券商有资金在持续布局，军工盘中异动证券ETF易方达连续5日净流入4.37亿元，证券ETF天弘连续四日吸金累计近8亿元，资金还在持续进场，头部券商估值仍处低位，小摩预计2026财年盈利增长约30%，“买券商等于买一篮子打折科技股”的逻辑还在发酵。今天证券虽然小幅回调，但是方向不变，继续观察。
军工今天盘中异动，盛路通信、中天火箭涨停，持续性待验证。
化工和新能源今天偏弱，继续观察。
四、小结半导体的逻辑没变，优先级还是放在第一位，涨速放缓是好事，筹码换手有利于走得更远。医药调整，调整的是短期涨幅，不是长期逻辑。新方向里，券商信号最强，军工有异动，化工和新能源偏弱。
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