光模块设备起量，未来随着1.6T/硅光化/CPO等趋势的演进，自动化需求开始放量。早期采用手工或半自动。 光模块设备可分为贴片/键合/耦合/封装/测试老化五大环节，其中耦合与测试老化是价值量与含金量最高的两大核心。价值量占比耦合约 40%，测试老化约 27%。 相关公司： ①罗博特科：并购全球耦合龙头 Ficontec，深度绑定英伟达。辨识度已经深入人心，前段时间开始订单不断，且Ficontec已并表。 ②华盛昌：4.6亿元收购伽蓝特，主攻800G/1.6T 量产测试，也属于国内第一梯队了，伽蓝特年净利约4000 万，客户有中际旭创 / 新易盛。 其他有科瑞技术（耦合设备+贴片）、凯格精机（封装自动化），可以一起观察板块情绪。