高度关注Lumentum的影子股：Lumentum 股价一年多涨了超10倍，Ａ股两家公司最相似，还有15家概念股

Lumentum 是世界光通信龙头，其股价从2025年开始，狂飙突进：
2025年，飙涨339%；
2026年不足4个月，股价再度大涨逾143%；
1年多的时间，股价由每股约84美元飙升至最高960美元，累计涨幅超10倍。

Lumentum 是干什么的？
是全球光通信、光子学与激光技术龙头，主要业务是光通信：EML芯片、相干光模块、800G/1.6T高速光模块，服务谷歌、微软、Meta等AI数据中心。核心优势是全球唯一大规模量产200G/400G/800G EML芯片厂商，全产业链自研（材料→外延→芯片→模块），6英寸InP晶圆自产率超80%。
2025财年业绩（截至2025年6月28日，非自然年）
营业收入16.45亿美元，同比 增加21%；净利润：2590万美元（2024财年为亏损5.465亿美元）。

从收入和利润看，是不是很一般，但股价却涨了超10倍！

与Lumentum 最相似的A股上市公司：
第一家是光迅科技：全产业链 IDM（芯片 → 器件 → 模块 → 系统）、自研 EML/DFB 光芯片 + 高速光模块 + OCS/ROADM 设备，高端 EML 芯片国产替代主力。
光迅科技2025年以来累计涨幅118%（从 52.17 → 113.73）；
光迅科技2025年营业总收入117.57 亿元，增加42.1%，归母净利润10.82 亿元，同比增加54.95%。似乎也不差。

第二家华工科技：也是 芯片+模块+光引擎 全栈，自研硅光、量子点激光器、高速模块。其业绩可自行查阅公开信息。华工科技自2025念以来累计上涨189.05%（从43.30元-125.16元）。

Lumentum 概念股主要有以下15家
一是德科立、华懋科技、天孚通信、中瓷电子、科瑞技术等，为Lumentum提供OCS整机代工、PCBA、CPO光引擎、陶瓷封装及自动化产线设备，这5家所占业务量比较大！

二是罗博特科、光库科技、炬光科技、腾景科技、福晶科技等，分别供应CPO封装设备、光开关/隔离器、OCS光学元件、滤光片、铌酸锂晶体等关键器件与材料，与其深度绑定。

三是赛微电子、源杰科技、仕佳光子、中际旭创、新易盛等，为其提供MEMS微镜代工、高速光芯片、光模块代工等配套。

能够切入Lumentum 的供应链，一是可以享受其快速增长的红利，二是可以与最先进的技术同步进步发展，也有利于国际国内市场的开拓

Lumentum首席执行官迈克尔·赫尔斯顿表示：“再过两个季度，我们到2028年全年的产能就会彻底售罄。”赫尔斯顿认为，目前来看，这一轮行业周期至少还能维持5年左右的景气持续性。

光通信及OCS概念上周大涨，今天又继续表现强势，是有原因的，要相信，早相信。

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