本周，以氦气为核心的电子特气板块强势走出主升浪，供需涨价逻辑充分落地，已成为市场共识，无需再重复铺垫基础逻辑。
需要重点警惕的是，当前氦气紧缺仅仅只是行情序幕。目前国内依靠库存调控全力保供，维持着脆弱的紧平衡格局，但这种短期平衡终将被打破。全球供给侧硬伤根深蒂固：中东地缘冲突持续扰动、卡塔尔核心产能受损、俄罗斯氦气出口管制加码，多重因素短期无解。海外供给压力正加速向国内传导，本土库存持续消耗、临近出清，氦气的全球供需缺口，后续将持续快速放大。
除氦气外，六氟化钨的供给危机更值得高度重视。同样受全球供应链扰动影响，海外产能受限、原料管控收紧，行业实质性缺口已经形成，且短期无法弥补。随着五一假期临近，海外企业库存逐步耗尽，供需矛盾将进一步激化，叠加海外大厂集中来华采购备货，供需错配进一步加剧。
本周电子特气板块集体拉升，仅仅只是行情启动的起点。无论是稀有气体还是半导体关键特气，都面临供给收缩、刚需刚性、替代困难的长期格局。地缘、产能、政策三重约束下，本轮涨价周期绝非短期事件。
接下来，特气赛道将迎来持续数轮的趋势性行情，短期情绪炒作只是开端，中期供需错配、长期产能瓶颈，将支撑板块走出跨月、跨季度，甚至长达数年的结构性牛市。
珍惜当前趋势行情，理性看待周期上行红利。周末安好。