伊戈尔(SZ002922)
随着思源电气、京泉华一季报落地，结合伊戈尔业绩预告、金盘科技财报，统一梳理四家企业一季报表现及2026年成长预期。
京泉华海外业务稳步突破，优化业务结构，削减低毛利国内订单，整体盈利水平抬升，净利润高增延续。2026年增速虽较去年回落，全年仍有望同比增长80%，估值修复空间充足，第一目标市值120亿，潜在涨幅43%。
金盘科技营收与新签订单持续向好，海外高毛利订单占比提升，毛利率维持高位。短期利润增速偏缓，业绩弹性有待二季度验证，全年预计同比增长40%，目标市值500亿，具备17%上涨空间。
思源电气营收稳健扩张，全球化布局持续深化，但高位毛利率小幅回落，压制净利增速。受高基数影响，2026年增速放缓至35%，长期基本面稳固，目标市值1900亿。
伊戈尔凭借前瞻海外布局，成为板块最强弹性标的。海外产能集中放量，毛利率显著改善，一季度业绩大幅预增。伴随海外产能持续释放，2026年业绩有望翻倍增长，成长确定性拉满。公司目标市值400亿，潜在涨幅高达126%，是本轮电力设备出海赛道核心标的。