6月行情极度磨人，韩暴涨暴跌频繁熔断，市场情绪反复摇摆，一会儿担忧金融危机、一会儿担心需求见顶、又怕美加息收紧流动性。

A股同样震荡反复，世界杯魔咒下指数在3900—4000点来回拉扯，补缺口预期反复落空，走势像醉汉走路毫无规律，短期走势极难预判，切勿押注短线。

市场主线依旧是算力，长期坚定看好。全球算力大周期预计持续2–3年，美算力尚处初期，我们更是起步阶段；全球算力中心资本开支持续，需求保持三位数增长。

本轮AI技术革命是用算力替代脑力，此前技术取代体力，如今大模型替代人类思考，正在悄然引发社会变革。

长远来看，未来体力、脑力劳动将被机器与AI取代，人类情感会成为最稀缺的价值，多数岗位或将消失。