🔥光通信这七大核心赛道梳理

第七位：光交换机

英伟达新款AI服务器Rubin用上它之后，单台光交换机价格直接从4.5万美元暴涨到18万美元，长期前景没得说。但毛病是现在市场体量太小，所以只能排末尾第七。

第六位：光封测设备

这块技术彻底被德美日三家攥死，完全垄断，今年直接被卡脖子卡得死死的。光耦合机还差4000台，缺口六成；光测试机缺1500台，缺口四成；光贴片机缺1350台，缺口三成五，设备缺口特别大。

第五位：光学光电子

核心就盯法拉第旋光片，今年缺口2.4亿片，缺口七成；明年缺口扩大到3.6亿片。这东西是1.6T及更高规格光模块必不可少的零件，压根找不到替代品。

第四位：光纤

长线拿着没问题，但短线别死拿，适合跌了买、涨了卖做波段。今年光纤缺口1.8亿芯公里，明年也缺1.5亿芯公里。尤其是空芯光纤，缺口超三成，普通散户可以重点盯着这个细分。

第三位：光模块

今年1.6T光模块市场要2500万只，可受限于薄膜铌酸锂供货不足，只能造出1500万只，整整缺四成。明年缺口还要拉大，市场需求8500万只，产能顶多6000万只，还差2500万只货。

第二位：光材料

认准两个核心：磷化铟、薄膜铌酸锂，原文建议死死拿住不放。磷化铟是造光芯片独一份的原材料，今年缺口七成，缺货状态最少要持续到2028年；薄膜铌酸锂是1.6T光模块刚需物料，今年缺口直接八成。

第一位：光芯片（七大天王龙头）

大伙一窝蜂扎堆买光模块，其实光模块产能跟不上，问题根本不在封装环节，卡死在最上游的光芯片。2026年是光芯片有史以来缺货最厉害的一年，全球要3.5亿颗，实打实少1.5亿颗。高端200G EML光芯片国内自给率还不到5%。海外两大巨头Lumentum、Coherent的产能，被英伟达花40亿美元全包，一直锁定到2028年，外采渠道都被堵死了。