停战落地！美伊达成和平协议提振全球风险资产走强，机构却反向布局，累计加空超 12000 手。
 
美国总统特朗普14日在社交媒体发文说，美伊协议“现在完成”，将开放霍尔木兹海峡。巴基斯坦总理夏巴兹15日在社交媒体发文说，美国与伊朗已达成和平协议，正式签约仪式将于19日在瑞士举行。
 
最大的不确定性消除，资金重新流向风险类资产，韩国、日本股市双双涨幅5%，A股的双创指数涨幅也都在5%以上。
 
全市场超3900只个股上涨，占比71%，赚钱效应显著扩散。成交额3.03万亿元，较上周五缩量约1838亿元或6%。缩量反弹，意味着在市场预期发生变化的时候，抛压有所减弱。
 
代表大蓝筹的上证50、中证A50、沪深300等指数，涨幅分别为1.66%、1.72和2.39%，此三个指数一起逆市放量，换手更充分一些。
 
复盘数据不好看，合计加空超过12000手。
 
 
 
行业
 
电子、通信，涨幅分别为6.58%、6.5%，个股上涨率都在90%以上，前者缩量10%，后者成交额基本持平
 
利好已经听得有些麻木了。
 
AI的逻辑很强，机构们前期介入太深，稍有风吹草动，弹性会更大一些。这里泡沫很大，但涨不言顶，不排除继续上涨的可能性，有时候泡沫阶段反而涨势最猛。
 
后期看如何判断了。如果认为全球流动性充裕，继续利好科技成长，则应该择机介入；如果认为流动性拐点已现，则至少应该做仓控。
 
 
有色金属，涨幅4.92%，个股上涨率86%，放量6%
 
有色金属在本轮反弹中的表现非常不错。
 
主要因为，美国与伊朗达成和平协议直接解除了压制金属价格的两大利空。一个是霍尔木兹海峡通航，国际油价大幅回落，有效缓解了能源品价格高企向通胀端传导的担忧；美元加息预期被削弱，美元承压，利好以美元计价的有色金属。
 
另外，《矿产资源法实施条例》6 月 15 日正式施行，将铜、锂、稀土、镓、锗等36 种金属划定为国家级战略矿产。直接影响是进一步收紧了相关资源的供给预期，尤其是镓、锗、稀土等此前已受出口管制的品种，其战略价值被再次确认。
 
 
非银金融，涨幅2.08%，个股上涨率95%，放量18%
 
今年4月居民存款减少了1.94万亿元，5月继续缩水1100亿元，短短两个月内合计减少高达2.05万亿元。这是近10年来，我国居民存款首次出现连续两个月负增长的罕见情况。
 
与居民存款减少形成鲜明对比的是，4月和5月代表理财、基金、保险和券商等非银金融机构的存款合计增加了3.61万亿元。在存款利率持续下行的背景下，传统储蓄吸引力减弱，大量资金转向了收益相对更优的银行理财等资管产品。
 
券商板块的PB 仅 1.1–1.2 倍，处于近十年 7% 分位，保险板块P/EV 仅 0.48–0.72，资估值洼地明显。
 
短期内，如果光模块和半导体持续抽血，则不利于很多其他板块。长期来看，包括非银金融、医药、白酒、恒科等，大概率有价值回归的机会。
 
 
 
热力图
 
此图用于观察市场强度结构。
 
通信（99）、电子（98），继续领跑全场。
 
建筑材料（92）、机械设备（88）、有色金属（82）、银行（82）、公用事业（81），一起处于第二梯队。非银金融（69）亦处于分水岭之上。
 
 
 
期指持仓
 
某信，加空1338手；
 
四大品种全部加空，分别对IH、IF加空571手、105手，分别对IC、IM加空274手、388手；
 
平仓买单459手，加仓卖单879手。
 
 
 
其他主要玩家，加空11337手；
 
四大品种全部加空，分别对IH、IF加空1497手、1650手，分别对IC、IM加空6385手、1805手；
 
平仓买单4800手，加仓卖单6537手。
 
 
 
周末给大家的数据，已连续减空5周，累计减空19879手，分明是较好的信号。
 
再加上周末美伊握手言和。行情一点就着。
 
数据方向这一次没有把握，于是就错过了，平常心就好，能力以外的事情，没有什么好可惜的。
 
收盘再看，两者合计加空12675手，力度非常大，不是好信号。一边平仓买单、一边加仓卖单，操作有些急切。
 
合计对IH、IF加空3823手，合计对 IC、IM加空8852手。操作完成后，共持有净空单122823手。

如果不敢在低位上车，反弹几天、并且大幅加空以后就更不好操作。还是建议仓控。