转发：MLCC更新260624： 本轮周期研判：本轮与2017-18年（日厂消费产能转车规致短期缺口，涨快跌快）本质不同：核心驱动为AI需求爆发+规格升级，支撑性极强。本轮涨价原厂会采取高频慢涨方式（如单月涨10%，每个月持续涨），拉长盈利窗口，压降客户抵触。当前供需看不到拐点，本轮景气不言顶。 各原厂涨价情况：第二波涨价开始，直供涨价启动在即1国巨：本周一启动第二轮渠道调价，通用型MLCC平均涨20%，核心用量规格104/105涨幅超40%；2村田：核心不是涨不涨价，目前订单太多，优先梳理订单分配产能，对于其他供应商可供应的规格，引导客户不要采购自家产品，优先保障高阶规格产能。3三星：①首波X5规格涨20%-50%；②目前停接X5订单，产能全面转X6S及以上高阶产品，后续将启动高阶规格涨价。7月1日起，各MLCC厂商将陆续和核心直供客户重新谈判价格，开启全客户群体的调价流程。 扩产情况：除非NV出面推动村田、三星大幅扩产，否则供需缺口将长期存在。1、高阶扩产难度极高：高阶品仅日韩本土可产，核心设备交期1-1.5年，叠加良率爬坡，新产能落地需2年。2、扩产意愿不足：受18年暴跌教训，头部厂仅维持10%-15%的稳健扩产，有意维持缺口。从日本设备端了解目前各原厂维持按兵不动姿态，没有大幅采购设备。 详细信息欢迎交流：【国联民生军工】吴爽/殷超