海力士拟斥近300亿美元扩产AI芯片产能，市场分歧明显：一方认为AI行情见顶，另一方如孙正义则称AI发展才起步。巨额扩产将持续利好上游材料：12寸大硅片（信越为主，本就紧缺，缺口进一步扩大）、光刻胶、前驱体需求大增。昨日市场普遍看空，预判行情大跌，国内超节点产业链反而逆势走高；叠加国内加码算力网络建设，AI产业链长期逻辑稳固。