6月25日午评

一、午盘核心数据

截至午间休市，沪指收4326.79点，上涨0.36%；深成指涨1.45%，创业板指大涨2.01%，三大指数全线走高，成长赛道全面爆发。两市半天成交10989亿，延续存量博弈，较前一日同期小幅缩量；资金明显集中抱团科技主线，板块极端分化。

二、盘面与资金解读

早盘低开后震荡走高，科创成长弹性拉满，权重券商同步发力托底指数；市场呈现指数强、小票弱结构性行情，高位赛道持续吸金，周期、教育、贵金属遭资金兑现。北向早盘回流，重点加仓半导体、光模块、券商龙头；内资机构高低切换明显，从有色、油气等资源股撤离，大举流入硬科技与高端制造。

三、热门主线梳理

领涨板块

1. 半导体/芯片（今日绝对主线）设备、存储、先进封装全线爆发，中微半导涨停，海光信息、新易盛涨超8%；设备国产替代+算力需求共振，机构资金持续加码，科创50同步走强。

2. 券商（护盘主线）中信建投封板，证券板块批量冲高，指数上行带动估值修复，起到稳定大盘作用。

3. 通用设备/工业母机、机器人高端制造同步补涨，具身智能细分低位标的跟涨，制造类业绩预期支撑板块韧性。

走弱板块

贵金属、石油能源、教育全线调整，华锡有色大跌超5%，周期板块获利兑现明显；消费、地产低位震荡，暂无资金回流迹象。

四、短线盘面要点

1. 量能约束行情：半日成交未明显放量，主线虽强但普涨难度大，午后谨防高位科技小幅分歧回调。

2. 风格明确：资金坚定偏好半导体、算力、高端制造成长方向，资源、传统防御板块短期规避。

3. 指数支撑：沪指短期均线支撑稳固，上方压力4350一带，放量才能突破；创业板依托科技打开反弹空间。

五、午后操作思路

短线聚焦半导体低位设备、光通信细分，不追涨高位连板；稳健者等待主线回踩低吸。周期、贵金属资金流出趋势未改，暂不抄底；券商仅作指数对冲，持续性弱于科技赛道。

风险提示：本文仅为盘面行情客观梳理，不构成任何投资建议，股市存在波动风险。