6月26日午评：三大指数集体跳水，全市场普跌，高位科技集体兑现

一、午盘核心数据

截至午间休盘：

• 沪指4032.30点，大跌2.14%；深成指15846.98点，跌3.04%；创业板指4209.29点，大跌3.72%，科创综指跌2.52%

• 半日成交2.43万亿，较昨日小幅放量33亿，下跌放量、反弹缩量，抛压集中释放

• 个股情绪极致冰点：两市近4600只个股飘绿，仅千余家上涨，涨跌比1:4；涨停73家，跌停51家，超350只个股跌幅超9%

• 北向资金早盘持续净卖出26.4亿元，美债收益率走高引发外资避险，集中减持高位算力、周期品种

• 主力资金半日净流出271.67亿，资金大幅从高位赛道出逃，小幅切换防御板块避险。

二、盘面板块强弱梳理

逆势走强（资金避险承接）

1. 玻璃基板/光学玻璃：日内最强主线，莱宝高科、雷曼光电涨停，旗滨集团冲击涨停，消费电子光学订单预期支撑低位补涨

2. 绿电、储能：十五五新型能源规划催化，节能风电、龙源电力封板，低位公用事业承接科技流出资金，防御属性凸显

3. 光刻机设备：局部活跃，新莱应材、海立股份冲高，半导体设备国产替代逻辑反复轮动

4. 猪肉、银行高股息：仅少数权重逆势收红，纯避险配置，无进攻性行情。

全线重挫（资金集中兑现）

1. 算力/CPO/光通信（领跌核心）：昨日强势的AI硬件集体杀跌，特发信息、烽火通信跌停，太辰光、新易盛、长盈通大跌超10%，连续大涨后获利盘集中出逃，短期分歧加深

2. 锂电、电池赛道：维科技术跌停，容百科技、蔚蓝锂芯同步走弱，高位成长高低切换持续演绎

3. 有色、贵金属周期：国际大宗商品走弱叠加美元走强，全线承压

4. 高位AI题材小票、存储杂毛：短期炒作资金踩踏，跌幅居前；仅存储核心龙头少量抗跌。

三、跳水核心逻辑

1. 外围情绪压制：隔夜美股纳指、费城半导体回调，美债收益率上行，外资早盘持续流出，风险偏好快速降温

2. 高位赛道获利了结：存储、光模块连续多日抱团大涨，半年末机构兑现收益，存量资金大规模调仓，无增量资金托底高位股

3. 周五避险效应：周末不确定性升温，场内资金主动收缩仓位，中小盘流动性枯竭，加速普跌

4. 技术破位：沪指失守4070关键支撑位，前期支撑筹码区彻底失守，止损盘集中涌出，加剧下行幅度

四、下午操作思路

1. 仓位管控优先：当前属于放量急跌冰点，切勿盲目抄底高位算力、光模块；重仓高位科技优先减仓避险，等待企稳信号

2. 两条安全方向

◦ 低位政策赛道：绿电、储能、玻璃光学，有政策催化+低位低估值，资金切换明确，轻仓低吸为主

◦ 高股息防御：银行、猪肉，纯对冲仓位，不适合博弈大涨

3. 回避标的：连续大涨的CPO、光纤、贵金属、锂电高位票，短期调整空间未释放完毕

4. 观察关键信号：午后北向资金是否回流、沪指4000点能否守住、跌停家数是否不再扩容，三大信号出现后再考虑低吸博弈修复。

风险提示：本文仅为盘面客观梳理，不构成任何投资建议，市场波动较大注意控制仓位。