CPO本轮下跌导火索是康宁的玻璃桥技术，Glass Bridge对现有供应链格局的潜在替代效应。

1. 冲击逻辑：

-传统 CPO 架构的痛点：光纤与 PIC 的耦合依赖 光纤阵列单元（FAU） 和 精密主动对准设备；工艺复杂、成本高。-Glass Bridge 的替代效应：通过晶圆级 IOX 波导实现被动对准，无需主动对准设备。市场担忧：一旦量产落地，传统 FAU 与透镜耦合组件需求将长期萎缩，现有 CPO 中游制造商的竞争壁垒被削弱。

2. 康宁官方 FAQ 明确表态，玻璃桥是补充而不是完全替代：传统 FAU 在当前应用中依然广泛有效，但在极高光纤数量场景下，FAU 的装配和扩展复杂度显著上升；Glass Bridge 是对 FAU 的"补充"，而非"完全替代"。

3. 趋势判断：随着 AI 数据中心对光互连密度要求持续提升，传统 FAU 在最高密度场景中的适用性将逐步收窄，Glass Bridge 代表的晶圆级方案正在填补这一空间。