下半年四大预测，千金难买牛回头

前期市场四浪调整，市场出现见顶、泡沫、风格切换的不同声音。在分歧加剧的阶段，我始终保持明确观点，本次调整只是牛市中途的洗洗更健康，千金难买牛回头。

我对未来四点预测：

1、11月中期选举前美伊冲突不会大幅升级。美方频繁放出强硬威慑言论，本质只是谈判博弈筹码，核心诉求是体面达成停战协议。当前美国国内反战情绪扩散，持续冲突推高民生成本，直接损害选举核心利益。抛开短期消息扰动，大选窗口期内中东局势将逐步降温。

2、原油供需格局彻底反转，油价后续有望下探70美元关口。早在国际油价冲高至110至120美元时，我就提前预测油价将高台跳水，跌破90、80美元的判断均已兑现。中东占据全球49%石油储备，全球三分之一原油海运途经霍尔木兹海峡，如今航道畅通、伊朗原油恢复对外出口，市场供给大幅增加。油价持续下行将直接消解输入性通胀源头，为全球流动性宽松打开空间，7-9月美国 CPI、PPI 将显著回落。

3、美联储政策预期迎来反转，沃什属于典型表鹰实鸽。六月市场仍在博弈加息，伴随三季度通胀数据持续走弱，七八月份加息预期会完全消退。沃什对外释放偏紧表态仅是对外表演，核心政策思路依靠宽松流动性托举资产。行情节奏十分明确，三季度暂停加息，十月前后市场将提前计价降息与全球货币超发预期，流动性环境由紧转松，助推成长主线走强。

4、AI 产业景气度长期稳固，本轮产业浪潮绝非短期题材风口，即将开启五浪行情。全球AI行业开启大规模资本开支周期，芯片、半导体、光通信产品供不应求、价格持续上行，行业高端人才价值同步暴涨。硬件涨价、人才溢价双重信号充分佐证，AI 是席卷全球的产业海啸，级别远超普通阶段性题材，长期成长空间充足，市场不存在风格切换基础，传统板块反弹均为下跌中继。

地缘、原油、流动性三重宏观逻辑同步转暖，多重利好共振支撑五浪逼空行情。此前四浪上涨幅度，难以和即将到来的主升浪对比。投资核心在于提前预判、提前布局，不必被短期估值波动干扰，全年核心机会集中在会员内部预测的六大 AI 科技主线，调整是上车黄金坑，下半年科技牛行情将持续超出市场预期。

我在2024年9月预测“信心牛、科技牛”。今年1月赴美考察提醒：AI不是风口，是海啸，远超30年前IT互联网，AI的背后是算力，算力的背后是电力，站在光里，存在芯里。会员内部预测的六大确定性科技方向是主线。

大势研判，相信身经百战老法师

29日晚八点半，我将在“任泽平宏观”视频号进行新的预测。