来自任泽平硅谷一线的调研：AI海啸势不可挡

近期我游学硅谷，实地走访了斯坦福、英伟达，试驾了Cybercab，并与光通信龙头Lumentum的技术专家及硅谷多位科学家、企业家、投资人进行了深度交流。给大家分享几点核心观察。

1. 硅谷普遍共识：AI浪潮远超IT互联网，是人类史无前例的智力革命。 未来输入的是能源，输出的是智力。当前头部大模型企业投资门槛极高，市场估值达1万亿美元，即便溢价20%也难以获得投资份额。业内人士认为，未来两三年，头部大模型公司有望达到10万亿美元估值。大模型将成为未来所有AI应用的底层底座和超级大脑，所有超级应用都必须在此基础上构建，其战略意义堪比全球智力基础设施，这一点我在年初会员内部多次强调，后来的走势大家都看到了，未来走势如何，也有最新观点更新。

2. AI产业处于基建铺设阶段，浪潮初期，超级应用即将爆发，行业天花板远未到来。 硅谷一线从业者普遍认为，AI浪潮刚刚开始，当前仍处于大模型和算力基础设施的铺设阶段，超级应用即将迎来集中爆发。今年上半年Token使用量增长了80倍，两年1400倍，业绩炸裂，前景广阔。随着机器人、自动驾驶、各类Agent大规模落地，Token使用量将进一步井喷，算力端资本开支将持续扩容。当前讨论泡沫见顶或风格切换纯属短视，坐井观天，这样的认知对得起贫穷，真正应该担心错失伟大时代机遇。

3. 全球经济增长依托AI产业，大国与个人财富差距将加速拉大。 当前美日韩等主要经济体的增长增量，核心均来自AI产业资本开支。美国经济增长的三分之二由AI相关投入拉动，谷歌年度AI投入达1800亿美元；国内各大科技企业持续加码。AI不是风口，而是海啸，是影响数十年的产业变革浪潮，唯有全力以赴抓住机遇。六大方向产业链是贯穿行情的核心主线，产业长期上行逻辑明确。

我在2024年9月预测“信心牛、科技牛”。今年1月赴美考察提醒：AI不是风口，是海啸，远超30年前IT互联网，AI的背后是算力，算力的背后是电力，站在光里，存在芯里。会员内部预测的六大确定性科技方向是主线，方向不对，努力白费，选择优于努力。

大势研判，你可以相信身经百战的老法师，全网最准的预言家，大满贯冠军，清华大学博士后耶鲁大学创新学者，国务院发展研究中心前智囊。

29日晚八点半，我将在“任泽平宏观”视频号进行新的预测。